Los analistas de Morgan Stanley han revisado su modelo, estimando un déficit de energía en centros de datos de EE. UU. de 38 GW para 2028. Esta proyección tiene en cuenta el mayor consumo de energía de las arquitecturas Vera Rubin y Rubin Ultra de Nvidia, que amenazan con aumentar la demanda de energía TI cinco veces desde 2025 hasta 2028.

La firma señala que la mejora de la eficiencia del chip suele llevar a un mayor consumo, un fenómeno conocido como paradoja de Jevons. Por ejemplo, el rack de servidores Vera Rubin NVL72 de Nvidia agrupa 72 GPU en un paquete miniaturizado, generando calor comparable a de 10 a 25 hornos funcionando al mismo tiempo. Aunque cambiar de la familia Hopper de Nvidia a Rubin Ultra podría reducir los costos del procesador en un 94%, los racks más densos requieren un cambio en la demanda de energía.

Fenyman, la próxima arquitectura de Nvidia programada para finales de 2028, se estima que aumentará la demanda de energía de EE. UU. en un 40% más interanual para 2029. Las celdas de combustible de Bloom Energy podrían aportar 5 GW de suministro para 2028, con un adicional de 2 GW de centros de datos detrás del medidor en plantas nucleares, pero sigue existiendo un déficit acumulado de 17 GW.

Se aconseja a los inversores que se enfoquen en empresas con planes viables para producir o vender energía, incluidos proveedores de shell energético y empresas de generación novedosas.