A Paramount Skydance Corp. vem conversando com investidores há meses sobre a dívida para financiar sua compra da Warner Bros. Discovery de US$ 110 bilhões, mas os atrasos aumentaram os custos. Pedir emprestado esta semana em vez de há três meses custará centenas de milhões de dólares por ano em juros extras devido à inflação global crescente.

A Paramount está vendendo cerca de US$ 42 bilhões em títulos e US$ 9,5 bilhões em empréstimos. Após a compra, terá mais de US$ 87 bilhões em dívidas. O CEO David Ellison planeja cortar custos em US$ 6 bilhões por ano, mas a exposição da empresa à TV tradicional pode dificultar o crescimento da receita.

Alguns investidores recusaram o acordo de dívida devido ao risco de execução. Os analistas da Credit Sights, Hunter Martin e Brian McKenna, observaram que "o histórico de megafusões de mídia é abismal". Eles estão preocupados com a carga de dívida e as metas de corte de custos "muito agressivas".

Na terça-feira, a Paramount iniciou sua venda de títulos de alta qualidade. Dependendo do resultado, a empresa pode pagar até US$ 500 milhões a mais por ano em juros do que em maio. Os atrasos devido a desafios legais e sindicais foram resolvidos, mas os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos subiram para o nível mais alto desde 2007.