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パラマウント、ワーナー・ブラザーズを1100億ドルで買収

Bloomberg Markets •
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パラマウント・スカイダンス社は、1100億ドルのワーナー・ブラザーズ・ディスカバリー買収資金調達のための債務について数か月にわたり投資家と協議してきたが、遅延によりコストが増加している。3か月前ではなく今週借り入れると、世界的なインフレ上昇により、年間数億ドルの追加利息が発生する。

パラマウントは約420億ドルの債券と95億ドルのローンを売却する。買収後、負債総額は870億ドルを超える。CEOのデビッド・エリソン氏は年間60億ドルのコスト削減を計画しているが、従来型テレビへのエクスポージャーが収益成長を妨げる可能性がある。

一部の投資家は実行リスクのため債務取引を見送った。クレジット・サイツのアナリスト、ハンター・マーティン氏とブライアン・マッケナ氏は「メディアのメガ合併の実績は悲惨だ」と指摘した。彼らは負債負担と「非常に積極的な」コスト削減目標を懸念している。

火曜日、パラマウントは高格付け債の売却を開始した。結果次第で、同社は5月よりも年間最大5億ドル多く利息を支払う可能性がある。法的・労働組合の課題による遅延は解決されたが、10年物国債利回りは2007年以来の高水準に急上昇している。