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派拉蒙1100亿收购华纳兄弟推高借贷成本

Bloomberg Markets •
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派拉蒙Skydance公司数月来一直与投资者讨论为其1100亿美元收购华纳兄弟探索公司而发行的债务,但延迟推高了成本。由于全球通胀担忧推高借贷利率,本周而非三个月前借款将使其每年多支付数亿美元利息。

派拉蒙将出售约420亿美元债券和95亿美元贷款。收购后,其债务将超过870亿美元。CEO大卫·埃里森计划每年削减60亿美元成本,但公司对传统电视业务的敞口可能阻碍收入增长。

一些投资者因执行风险而放弃债务交易。Credit Sights分析师Hunter Martin和Brian McKenna指出“媒体大型并购的过往记录糟糕”。他们担心债务负担和“非常激进”的成本削减目标。

周二,派拉蒙启动了其高等级债券销售。根据结果,公司每年可能比5月多支付高达5亿美元利息。法律和工会挑战已解决,但10年期国债收益率已飙升至2007年以来最高。