Os títulos indianos estão enfrentando pressão crescente à medida que os rendimentos globais disparam e os investidores estrangeiros saem de posições domésticas. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu seu nível mais alto em quase duas décadas, com os mercados precificando mais de 90% de chance de um aumento de taxas pelo Fed — o primeiro desde 2023. Investidores estrangeiros venderam na sexta-feira 47,3 bilhões de rúpias (490 milhões de dólares) em títulos governamentais elegíveis para índices, a maior saída em um único dia desde abril de 2025 e a segunda maior em pelo menos três anos, segundo dados da Clearing Corp. of India. A diferença de rendimento entre os títulos indianos e os títulos do Tesouro dos EUA encolheu para o nível mais estreito em mais de duas décadas, agravando a venda antes das vendas planejadas de notas soberanas do RBI para drenar o excesso de caixa dos credores.

Em ações, o índice NSE Nifty 50 caiu para o nível mais baixo em cinco meses, com ações de pequena e média capitalização caindo ainda mais acentuadamente em meio a preços elevados do petróleo bruto e sentimento global fraco. O déficit comercial da Índia em agosto estreitou além das expectativas devido ao forte crescimento das exportações. No setor farmacêutico, o mercado cresceu 13% ano a ano para 248 bilhões de rúpias em agosto, liderado pela Dr Reddy's com cerca de 22%, de acordo com a ICICI Securities.

Enquanto isso, a unidade de comércio rápido da Amazon está a caminho de atingir 1 bilhão de dólares em vendas anuais, intensificando a concorrência com Zepto, Eternal, Swiggy e Flipkart na corrida de entrega instantânea da Índia.

Entidades principais: Empresas: RBI, Federal Reserve, Clearing Corp. of India, National Stock Exchange of India, Paytm, Mobi Kwik, Dr Reddy's, Ajanta, Glenmark, Mankind, Zydus, Torrent, Kotak, Amazon, Zepto, Eternal, Swiggy, Flipkart, Walmart, ICICI Securities | Pessoas: Samie Modak | Localizações: Mumbai, India

Perguntas frequentes: Por que os títulos indianos estão sob pressão dos rendimentos globais?

À medida que os rendimentos do Tesouro dos EUA atingem máximas de várias décadas e o Fed sinaliza um potencial aumento de taxas, a diferença de rendimento entre os títulos indianos e os dos EUA estreitou-se para a menor em mais de 20 anos. Isso desencadeia saídas de capital estrangeiro dos títulos indianos, e o plano do RBI de vender notas soberanas adiciona mais pressão de alta sobre os rendimentos domésticos.