Los bonos indios están enfrentando una presión creciente a medida que los rendimientos globales se disparan y los inversores extranjeros salen de sus posiciones nacionales. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años alcanzó su nivel más alto en casi dos décadas, con los mercados preciando más de un 90% de probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed — la primera desde 2023. Los inversores extranjeros vendieron el viernes 47.300 millones de rupias (490 millones de dólares) en bonos gubernamentales elegibles para índices, la mayor salida en un solo día desde abril de 2025 y la segunda mayor en al menos tres años, según datos de Clearing Corp. of India. La brecha de rendimiento entre los bonos indios y los bonos del Tesoro de EE.UU. se redujo a su nivel más estrecho en más de dos décadas, agravando la venta antes de las planificadas ventas de notas soberanas del RBI para drenar el exceso de liquidez de los prestamistas.

En acciones, el índice NSE Nifty 50 cayó a un mínimo de cinco meses, con las acciones de pequeña y mediana capitalización cayendo aún más bruscamente en medio de precios elevados del crudo y un débil sentimiento global. El déficit comercial de la India en agosto se redujo más de lo esperado debido a un fuerte crecimiento de las exportaciones. En el sector farmacéutico, el mercado creció un 13% interanual hasta alcanzar 248.000 millones de rupias en agosto, liderado por Dr Reddy's con aproximadamente un 22%, según ICICI Securities.

Mientras tanto, la unidad de comercio rápido de Amazon está en camino de alcanzar los 1.000 millones de dólares en ventas anuales, intensificando la competencia con Zepto, Eternal, Swiggy y Flipkart en la carrera de entrega instantánea de la India.

Entidades clave: Empresas: RBI, Federal Reserve, Clearing Corp. of India, National Stock Exchange of India, Paytm, Mobi Kwik, Dr Reddy's, Ajanta, Glenmark, Mankind, Zydus, Torrent, Kotak, Amazon, Zepto, Eternal, Swiggy, Flipkart, Walmart, ICICI Securities | Personas: Samie Modak | Ubicaciones: Mumbai, India

Preguntas frecuentes: ¿Por qué los bonos indios están bajo presión por los rendimientos globales?

A medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. alcanzan máximos de varias décadas y la Fed señala una posible subida de tipos, la brecha de rendimiento entre los bonos indios y los bonos de EE.UU. se ha reducido a su nivel más estrecho en más de 20 años. Esto desencadena salidas de capital extranjero de los bonos indios, y el plan del RBI de vender notas soberanas añade una mayor presión al alza sobre los rendimientos nacionales.