Prima de rentabilidad de bonos de India toca mínimo de 22 años, erosionando el retorno extra que obtienen los inversores extranjeros al mantener deuda india. Esto ocurre mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superaron el 5% por primera vez desde 2023, mientras los mercados indios estaban cerrados por un feriado. Se espera que los rendimientos locales aumenten cuando reanude el trading, ya que el RBI planea drenar 1 billón de rupias (10.500 millones de dólares) a los prestamistas mediante ventas de bonos para abordar un exceso masivo de efectivo en el sistema bancario que representa riesgos inflacionarios.

Los datos de inflación de agosto aceleraron, acercándose al rango objetivo del 2%-6% del RBI, reduciendo el margen para que el banco central mantenga las tasas sin cambios. El estrechamiento de la brecha de rentabilidad puede poner a prueba la capacidad del RBI para aislar los costos de endeudamiento de los mercados globales, necesitando mayores rendimientos locales para que la deuda india siga siendo atractiva. Mientras tanto, el Nifty 50 de referencia de India cayó un 2.1% la semana pasada, marcando su quinta semana consecutiva de pérdidas, la racha perdedora más larga desde abril.

Las acciones del Grupo Tata están en el centro de atención después de que el RBI rechazara la solicitud de Tata Sons para renunciar a su estatus de prestamista sombra, potencialmente allanando el camino para una oferta pública. La IPO de 226.000 millones de rupias (2.400 millones de dólares) de la NSE podría tensionar la liquidez del mercado, atrayendo fondos equivalentes a 2.1 veces la demanda semanal neta promedio de acciones cotizadas. Las acciones de bienes raíces cayeron casi un 7% la semana pasada por temores de subidas de tipos impulsadas por precios del petróleo por encima de 100 dólares el barril y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en aumento.