Private Equity 24 Hours

最終更新: September 16, 2026, 10:01 PM ET

BrookfieldによるRelianceの非公開化

Brookfieldは4度目の入札を経て、配管製品メーカーReliance Worldwideの29億ドル規模の非公開化を確保した。長期にわたる交渉に終止符が打たれた。合意された取引は同社を28億ドルと評価しており、Relianceは複数の地域で配管・暖房製品を製造している。この取引は今年最大級の産業部門の非公開化案件の一つに数えられ、キャッシュ創出力の高い建材製品資産に対するBrookfieldの意欲を裏付けている。

エネルギー・ミッドストリームからの撤退

Tailwater CapitalとEMGはPowder Riverのミッドストリーム資産をPlainsに5億8,500万ドルで売却した。このパッケージには約600マイルに及ぶ原油の集荷・輸送パイプラインが含まれ、Powder River Basinにおける相当なインフラ網を構成している。この売却は合弁事業からの完全な撤退を意味し、集荷の採算性が厳しさを増す地域においてPlainsに追加の原油物流能力をもたらす。

EQTの二つの動き

EQTはサイバーセキュリティ企業OntinueをQuorum Cyberに売却することで合意した。AIを活用したセキュリティ運用で企業顧客にサービスを提供するマネージド拡張検知・対応（MXDR）プロバイダーを手放すことになる。別途、EQTとノルウェーの政府系ファンドはスペインのAcciona Energíaに対する入札で手を組んだ。Norges Bank Investment Managementがコンソーシアムにおけるノルウェー政府の出資分を運用する。この組み合わせは、再生可能エネルギーインフラにおいて、確立された欧州のスポンサーと並んで政府系ファンドの共同投資が続いていることを示している。

MLB投資の勢い

Major League Baseballは、ロックアウトの可能性があるにもかかわらず、Apollo、Harbinger、そしてあるオーナーシップ・グループを含む新たな支援者を迎え入れ、大きな投資家の関心を集めている。労働面の不確実性が迫る中でも強気の見方は持続しており、同レポートはThoma Bravoやその他のプライベートエクイティ企業によるHRソフトウェア案件についても言及している。機関投資家が希少でインフレ耐性のある資産を求める中、スポーツフランチャイズの持分は引き続き高い評価額を維持している。

ソフトウェアおよびITサービス案件

Main Capital Partnersは、高等教育機関向けソフトウェア企業Watermarkの買収で合意した。WatermarkはAustinに拠点を置き、約1,500の公立・私立高等教育機関にサービスを提供している。Mainはまた、約240社の顧客にサービスを提供するオランダの倉庫管理ソフトウェアプロバイダーBoxwiseの過半数持分を取得した。Niobrara Capitalは、1993年設立の創業者主導のプロバイダーであるカナダのマネージドITサービスプラットフォームMSP Corpを買収した。この取引はHRソフトウェア取引の広範な報道でも取り上げられた。

Smartling持分の売却

Vitruvian PartnersはBattery VenturesからSmartlingの過半数持分を取得した。SmartlingのAI搭載Language AIプラットフォームは1,000以上のグローバルブランドにサービスを提供しており、同社をローカライゼーションサービスとエンタープライズAI導入の交差点に位置づけている。この取引によりVitruvianは、断片化した翻訳テクノロジー市場において規模を備えたプラットフォームを手に入れる。

人事異動

Partners CapitalはJennifer Fox Bensimonを共同投資部門の責任者に任命した。彼女は2024年9月に同社の共同投資チームに加わった。Strategic Value PartnersはGoldman Sachs出身のベテランMatt Gibsonを社長に任命した。同氏は銀行で25年以上勤務した後、2兆2,000億ドル規模のオルタナティブ投資会社に加わる。EIV Capitalはエネルギー投資家Kristin Kellyをパートナーとして迎え入れた。彼女は従来型エネルギー投資の責任者を務めた後、同社の上流戦略に加わる。

保険およびフィンテックのボルトオン案件

Growth Catalyst Partnersは、沿岸部不動産リスクの見積もりと引受けを支えるAI対応の保険ブローカーHoney Quoteに投資した。Pollen Streetが支援するOrder YOYOは、POSシステムを含むホワイトラベルソフトウェアと決済技術を提供するオランダの決済企業Cashdeskのボルトオン買収を完了した。これらの取引は、組み込み型フィンテックおよび保険流通プラットフォームに対するスポンサーの根強い意欲を反映している。

法務およびコンサルティングのプラットフォーム

QPEが支援するCanford Groupは、家主および住宅顧客向けの債権回収と法務サービスを専門とするPDC Groupのボルトオン買収を完了し、法務サービスプラットフォームを形成した。Adelis Equity Partnersは、300人以上のコンサルタントを擁する15の専門コンサルティング会社を束ねるコンサルティング連合Newgroundの過半数持分を取得することで合意した。断片化したプロフェッショナルサービスにおけるプラットフォーム構築は、引き続きスポンサーの中核的な投資テーマである。

サイバーセキュリティおよび消費財のアドオン案件

Gallantが支援するFimeは、サイバーセキュリティ評価とコンプライアンス自動化を専門とするフランスのサイバーセキュリティ企業Red Alert Labsを加えた。Brightstarが支援するBendonは、アドオン取引でHinklerの北米事業を買収した。Hinklerの北米部門は子供向けの塗り絵およびアクティビティ製品を企画・販売している。両取引は、製品のリーチを広げるためにタックイン対象を追求するスポンサー支援の統合企業を示している。

Providenceのイベント戦略

Providence EquityのAndrew TisdaleとRobert Sudoは、ATG、Hyve、Closer Stillのプレイブックを共有し、カテゴリーリーダー、混乱を通じた強靭性、エンターテインメントおよびB2Bイベントへの技術投資を強調した。別のレポートは、エンターテインメントおよびB2Bイベント投資における共通戦略を概説し、同時にEurazeoが欧州のプロバイダーであるNetco Groupへの過半数投資を完了したことに言及した。この解説は、大手スポンサーがライブイベントプラットフォームをどのように引き受けるかについて、貴重な洞察を提供している。

ベンチャーおよびソフトウェアIPOの環境

米国のベンチャー支援テクノロジー企業は国内上場で約900億ドルを確保したものの、SpaceXとCerebrasが2026年のテック市場の話題を支配する中、ソフトウェアIPOは際立って不在のままである。別の記事は、ベンチャーキャピタルに対する弱気派がその見返りを見逃している可能性があると論じ、Goldman Sachsが前提に疑問を投げかけ、セカンダリーファンドマネージャーが関係構築を進めている。ソフトウェアのエグジットの窓は依然として狭く、後期段階の評価額に圧力をかけている。

Disrupt 2026のプログラム

Tech Crunchは、Disrupt 2026でStartup Battlefield 200の候補者を審査する次世代のVCを発表し、5人の一流投資家を審査員に指名した。主催者はまた、展示ブースの予約は残り3日で、確保の最終日は9月18日に設定されていると警告した。このイベントは、初期段階の資金調達とスポンサーの案件開拓にとって引き続き重要な場である。

エバーグリーンファンドの教訓

富裕層向け資産・資産運用の幹部らは、エバーグリーンファンドの構造について学んだことと、成功をどう判断するかを明らかにし、パリの会議で流動性管理の重要性について意見を述べた。この議論は、リテールおよびウェルスチャネルがプライベート市場への配分を拡大する中で、永久資本ビークルに対する監視の高まりを反映している。

気候およびフィンテックの視点

気候投資家はカーボン会計を超えつつあり、排出量の記帳だけでなく測定可能な成果を重視する新たなインパクト投資のプレイブックを採用している。Flowpay CEOのWilliam Jalloulは、デフォルトがなければ十分なリスクを取っていないと主張し、より高リスクの貸付姿勢を擁護した。Siftedはまた、テック面接の服装規定に関する必須の心得とタブーを検証した。これは同セクターのディールメイキングに対する軽妙な対比である。