Private Equity 24 Hours

最終更新: September 16, 2026, 2:01 PM ET

BrookfieldによるRelianceの公開買付けによる非公開化、29億ドルで完了

Brookfieldは4度目の入札を経て、Shark Biteブランドを擁する配管製品メーカーReliance Worldwideの買収を確定させた。評価額は29億ドル。本件は今年の産業セクターにおける比較的大規模な非公開化案件の一つとなり、長期にわたる交渉に終止符を打った。同合意に関する別の報道では、取引額を28億ドルとしている。Relianceは複数の大陸で配管・暖房製品を製造している。同社の株主構成は、最終提案が承認されるまで以前のアプローチに抵抗していた。

エネルギー・ミッドストリームからの退出

Tailwater CapitalとEMGは、Powder River資産をPlainsに5億8,500万ドルで売却した。このパッケージには約600マイルの原油集荷・輸送パイプラインが含まれ、PlainsのPowder River Basinにおける足場を深める。今回の退出は、スポンサーが成熟した集荷システムを収益化する中で、ミッドストリームインフラの統合が続いていることを反映している。

EQT、二つの戦線で動く

EQTは、AIを活用したマネージド拡張検知・対応サービスを提供するサイバーセキュリティ企業OntinueをQuorum Cyberに売却することで合意した。別の動きとして、EQTとノルウェー政府系ファンドは共同でスペインのAcciona Energíaに入札し、ノルウェー政府系ファンドの参加はNorges Bank Investment Managementが運営する。この二本立ての活動は、EQTがテクノロジー資産から資本を回収しつつ、欧州の再生可能エネルギーインフラに投入していることを示している。

MLB、ロックアウトリスクにもかかわらず機関投資家の資本を引き付ける

Major League Baseballは、ロックアウトの可能性が迫る中でも機関投資家から大きな関心を集め続けており、Apollo、Harbinger、およびオーナーシップグループを含む新たな支援者を獲得している。関連報道では、労働不安にもかかわらず投資家はMLBに対して強気であり続けていると指摘し、Thoma BravoなどによるHRソフトウェア案件にも触れている。労働停止の可能性を越えて引き受けを行う意欲は、プレミアムなスポーツフランチャイズの希少価値を浮き彫りにしている。

ソフトウェアIPOの空白が続く

米国のベンチャー支援テクノロジー企業は国内上場で約900億ドルを確保したが、SpaceXとCerebrasが2026年のテック市場を支配する中、ソフトウェアIPOは依然としてほぼ不在である。ソフトウェア案件の不足により、レイターステージの投資家は流動性確保のためにセカンダリー販売やコンティニュエーションビークルに頼らざるを得なくなっている。

業界全体の人材異動

Partners CapitalはJennifer Fox Bensimonを共同投資部門の責任者に任命した。彼女は2024年9月に同社の共同投資チームに加わった。EIV CapitalはKristin Kellyをパートナーとして迎え、彼女が前職で従来型エネルギーの責任者を務めた後、エネルギー投資家をアップストリーム戦略に取り込んだ。Strategic Value PartnersはMatt Gibsonを社長に任命した。Goldman Sachs出身の同氏は、同行で25年以上を経て、2,200億ドル規模のオルタナティブ投資会社に加わる。

Niobrara、カナダのMSPプラットフォームを買収

Niobrara Capitalは、1993年に創業された創業者主導のカナダのマネージドサービスプロバイダーであるMSP Corpを買収した。本件によりNiobraraは、ロールアップ戦略が加速している分断化された北米ITサービス市場にプラットフォームを獲得する。

Main Capitalの二件の案件

Main Capital Partnersは、約1,500の公立・私立教育機関にサービスを提供するオースティン拠点の高等教育ソフトウェア企業Watermarkを買収することで合意した。別途、同社は約240顧客にサービスを提供するオランダの倉庫管理ソフトウェアプロバイダーBoxwiseの過半数株式を取得した。この二件の案件は、経常収益を伴うバーティカルソフトウェアに対するMainの意欲を示している。

言語とサイバーセキュリティのアドオン

Vitruvian Partnersは、Battery VenturesからSmartlingの過半数株式を取得した。AIを活用したLanguage AIプラットフォームは1,000以上のグローバルブランドにサービスを提供している。Gallantが出資するFimeは、サイバーセキュリティ評価とコンプライアンス自動化を専門とするフランス企業Red Alert Labsを買収した。これらのボルトオンは、プラットフォーム機能を広げるタックイン買収を好むスポンサーの志向を反映している。

消費者・リーガルサービス分野の統合

Brightstarが出資するBendonは、アドオン案件としてHinklerの北米事業を買収した。Hinklerの北米部門は子供向け塗り絵およびアクティビティ製品を設計・販売している。QPEが出資するCanford Groupは、家主や住宅顧客向けの債権回収およびリーガルサービスを専門とするPDC Groupの買収を完了し、リーガルサービスプラットフォームを形成した。

決済、コンサルティング、モニタリング案件

Pollen Streetが出資するOrder YOYOは、POSシステムを含むホワイトラベルソフトウェアと決済技術を提供するオランダの決済企業Cashdeskのボルトオン買収を完了した。Adelis Equity Partnersは、300人以上のコンサルタントを擁する15の専門コンサルティング会社を束ねるコンサルティングアライアンスNewgroundの過半数株式を取得することで合意した。Graham Partnersは、ノースカロライナ州シャーロットに本社を置き、アリゾナ州スコッツデールにもオフィスを持つリモートビデオモニタリングプラットフォームImmixを買収した。

Providence、エンターテインメントとB2Bイベントに注力

Providence EquityのAndrew TisdaleとRobert Sudoは、ATG、Hyve、Closer Stillに関する自らのプレイブックを共有し、エンターテインメントおよびB2Bイベント投資における主要テーマとして、カテゴリーリーダー、混乱を通じた強靭性、テクノロジー投資を挙げた。関連報道は、これらの保有資産にわたる共通戦略を概説し、Eurazeoが欧州のプロバイダーであるNetco Groupへの過半数投資を完了したことにも言及した。

VCセンチメントとスタートアップ・バトルフィールド

ベンチャーキャピタルに対する弱気の見方は、セカンダリーとマネージャー関係が構築される中でより大きな全体像を見落としている可能性があるとSide Letterは伝えている。Tech Crunch Disrupt 2026は、Startup Battlefield 200の次期審査員を発表し、5人の一流投資家を指名した。出展者はテーブル予約まで残り3日であり、締め切りは9月18日に設定されている。

エバーグリーンファンドとインパクト投資

シニアのウェルスおよび資産運用の経営幹部は、パリでの会議で流動性について意見を述べ、成功をどう判断するかに言及し、エバーグリーンファンド構造から得た教訓を明らかにした。気候投資家は、新たなインパクト投資のプレイブックにおいてカーボン会計を超えて前進し、より運用的な指標へと移行している。

創業者の視点とその他の案件

Flowpay CEOのWilliam Jalloulは、デフォルトは適切なリスクテイクの必要なシグナルであると主張し、「デフォルトがなければ、十分なリスクを取っていない」と述べた。Siftedのガイドは、技術面接の服装の心得とNGを取り上げた。Aphias Capitalは、ペンシルベニア州ヨーク拠点のStambaugh NessとZweigの統合により設立されたSNZweigを支援した。TPGのRise Fundsは、カリフォルニア州ウォルナットクリーク拠点のインシデント管理ソフトウェアプロバイダーTablet Commandへの投資で合意した。