個人投資家によるデレバレッジ（レバレッジの解消）が引き金となり、インドの小型株は7か月ぶりの大幅な下落となりました。インフレと金利上昇への懸念が市場心理を重くしています。信用取引で保有されていたポジションの解消が売りを加速させ、今年、より広範な弱含みに逆らってきた、インドの4.8兆ドル市場のわずかな銘柄群を直撃しました。金曜日には小型株指数が最大3.7%下落し、3月23日以来の大きな下げとなって、年初来の上昇分を消しました。
小型株は、個人トレーダーによるレバレッジを利用した取引の大半を占めています。Kotak Neoの最高ビジネス責任者Ashish Nandaによると、これらのポジションの強制的な解消により、個人投資家は900億ルピーの時価評価損を被った可能性があるとのことです。
ムンバイに拠点を置く投資会社Karma Capitalのポートフォリオマネージャー、Thomas Prijuは「小型株側では流動性がひっ迫しており、レバレッジと恐怖によって売りが主導されている」と述べました。堅実なファンダメンタルズを持つ銘柄は、この水準で魅力的な買いの機会を提供する可能性があるとしています。
小型株はこれまで相対的に好調でしたが、最近の原油価格の再上昇によって、インフレ抑制のための中央銀行のさらなる利上げ観測が高まりました。これまでの上昇は、今年の投資信託への大量の資金流入によっても支えられていました。インド投資信託協会によると、小型株ファンドは過去最高の1040億ルピーを集め、中型株のプランは9月に783億ルピーを集めました。今週の売りにもかかわらず、Nifty Smallcap 250指数は、4年間で3回目となる、ベンチマークのNSE Nifty 50指数を上回るペースにあります。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing