Fond hedge aktivis Starboard Value telah membangun posisi di Solstice Advanced Materials, anak perusahaan Honeywell, untuk mendorong peningkatan harga saham setelah kesepakatan senilai $14,5 miliar yang gagal. Starboard mendorong Solstice untuk fokus pada eksekusi di bisnis inti refrigeran dan nuklirnya sementara memotong sekitar $100 juta dalam overhead perusahaan. Saham perusahaan hampir berlipat ganda setelah spin-off dari Honeywell tahun lalu, tetapi sebagian besar keuntungan hilang ketika kesepakatan tunai dan saham senilai $14,5 miliar untuk mengakuisisi Element Solutions diumumkan pada awal Juli.
Solstice meniadakan kombinasi pada akhir Agustus, sebelum suara penting pemegang saham, setelah para investor meragukan logika menggabungkan dua bisnis dengan tumpang tindih terbatas. Saham mengalami hari perdagangan terburuk pada pengumuman kesepakatan dan tetap 26% di bawah tingkat sebelum pengumuman. Starboard, dengan $8,2 miliar di bawah pengelolaan, termasuk salah satu pelaku investasi aktivis paling menakutkan di Wall Street.
Pendiri fondo hedge, Jeff Smith, diharapkan akan mengumulkan investasi pada 13D Monitor Active-Passive Investor Summit. CEO Solstice, David Sewell, menghadapi tahun pertama yang sulit dengan tekanan aktivis yang meningkat. Solstice adalah salah satu dari sedikit perusahaan di luar Rusia dan Tiongkok yang mampu memperkaya uranium, yang dapat memberikan pertumbuhan laba yang signifikan sebelum batas waktu pemerintah AS pada 2028.
Analis BMO Capital Markets berkata bahwa divisi nuklir dapat mencapai valuasi yang lebih tinggi sebagai bisnis mandiri.
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing