O fundo de hedge ativista Starboard Value construiu uma posição na Solstice Advanced Materials, a divisão da Honeywell, pressionando para melhorar o preço das ações após uma falha de 14,5 bilhões de dólares. Starboard pressiona Solstice para se concentrar na execução de seus negócios principais de refrigerantes e nucleares, enquanto corta aproximadamente 100 milhões de dólares em despesas corporativas. As ações da empresa quase se duplicaram após seu desmembramento da Honeywell no ano passado, mas a maioria das ganhos foi apagada quando o acordo de dinheiro e ações de 14,5 bilhões de dólares para adquirir Element Solutions foi anunciado no início de julho.
Solstice cancelou a combinação no final de agosto, antes de uma votação crucial dos acionistas, após os investidores duvidarem da lógica de mesclar dois negócios com sobreposição limitada. As ações tiveram seu pior dia de negociação no anúncio do acordo e continuam 26% abaixo do nível pré-anúncio. Starboard, com 8,2 bilhões de dólares sob gestão, é um dos investidores ativistas mais formidáveis da Wall Street.
O fundador do fundo, Jeff Smith, deve apresentar o investimento no Summit de Investidores Ativo-Passivo 13D Monitor. O CEO de Solstice, David Sewell, enfrenta um primeiro ano difícil com a pressão ativista. Solstice é uma das poucas empresas fora da Rússia e da China capazes de enriquecer urânio, o que pode proporcionar um crescimento significativo de lucros antes do prazo do governo dos EUA em 2028.
Os analistas de BMO Capital Markets dizem que a divisão nuclear pode atingir uma valorização mais alta como uma empresa independente.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing