Der aktivistische Hedgefonds Starboard Value hat eine Position in Solstice Advanced Materials, dem Spin-off von Honeywell, aufgebaut und drängt zur Verbesserung des Aktienkurses nach einem gescheiterten 14,5-Mrd.-Dollar-Deal. Starboard drängt Solstice, sich auf die Umsetzung seiner Kerngeschäfte in Kältemitteln und Kernkraft zu konzentrieren, während es etwa 100 Millionen Dollar an Unternehmenskosten kürzt. Die Aktien des Unternehmens haben sich nach dem Spin-off von Honeywell im letzten Jahr fast verdoppelt, aber die meisten Gewinne wurden ausgelöscht, als Anfang Juli die 14,5-Mrd.-Dollar-Deal in bar und Aktien zur Übernahme von Element Solutions bekannt gegeben wurde.
Solstice hat die Kombi Ende August, vor einer entscheidenden Aktionärsabstimmung, abgesagt, nachdem Investoren die Logik der Fusion zweier Unternehmen mit begrenztem Überlappungsbereich bezweifelt hatten. Die Aktien verzeichneten an dem Tag des Deal-Bekanntgaben ihren schlechtesten Handelstag und liegen weiterhin 26 % unter dem Niveau vor der Bekanntgabe. Starboard, das 8,2 Milliarden Dollar verwaltet, zählt zu den mächtigsten aktivistischen Investoren Wall Street.
Der Gründer des Hedgefonds, Jeff Smith, wird voraussichtlich die Investition beim Active-Passive-Investor-Summit 13D Monitor vorstellen. Solstices CEO David Sewell steht vor einem schwierigen ersten Jahr mit steigendem aktivistischen Druck. Solstice ist eines der wenigen Unternehmen außerhalb von Russland und China, die in der Lage sind, Uran zu bereichern, was vor dem US-Regierungsdeadline 2028 erhebliches Wachstum der Erträge ermöglichen könnte.
Analysten von BMO Capital Markets sagen, dass die Kernspaltungsdivision als eigenständiges Unternehmen eine höhere Bewertung erreichen könnte.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing