Die Auktion der 20-jährigen japanischen Staatsanleihen am Dienstag verzeichnete den stärksten Bedarf jemals, wobei das Beschaffungsverhältnis auf 5.84 anstieg, gegenüber 4.01 beim vorherigen Verkauf und deutlich über dem Durchschnitt der letzten 12 Monate von 3.73. Der Schwanz — der Abstand zwischen dem durchschnittlichen und dem niedrigsten angenommenen Preis — verkleinerte sich auf 0.07 von 0.15 im Vormonat und signalisierte eine robuste Nachfrage der Anleger.
Die Renditen der ultra-langfristigen japanischen Staatsanleihen sind auf Mehrzehnjahres-Höchststände angestiegen, aufgrund einer globalen Anleihenverkaufwelle, getrieben durch Spannungen im Nahen Osten, steigende Ölpreise und lokale finanzielle Bedenken. Die Rendite der 20-jährigen JGB erreichte kürzlich Niveaus, die letztes Mal vor drei Jahrzehnten beobachtet wurden, während die 30-jährige Rendite einen Rekordwert erreichte.
Die Anleger konzentrieren sich darauf, wie Premierminister Sanae Takaichi einen geplanten Steuerabzug auf Lebensmittel und Softdrinks ohne Verschlechterung Japans fiskalischer Aussichten finanzieren wird. Takaichi hat sich verpflichtet, die fiskalische Nachhaltigkeit zu verfolgen und die JGB-Emission im nächsten Haushaltsplan verantwortungsvoll zu steuern. Nationale Einrichtungen zeigen ein erneuertes Interesse: Fukoku Mutual Life Insurance Co. erklärte, dass sie möglicherweise mehr von ausländischen Anleihen zu yen-basierten Anleihen verschieben könnte, da die Renditen über den Erwartungen gestiegen sind.
Ein entscheidender Test steht beim bevorstehenden Politiktreffen der Bank of Japan. Die Märkte erwarten, dass die Zinsen unverändert bleiben, wobei nur eine 6.2%ige Chance auf eine Erhöhung eingepreist ist, aber Händler werden den Druckgipfel des Präsidenten Kazuo Ueda beobachten, um Signale für künftige Straffungen zu suchen.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing