Investor yang waspada memiliki megacap teknologi yang mendorong indeks Nasdaq 100 ke rekor tertinggi masih dapat menangkap reli menggunakan derivatif ekuitas dan menghindari dampak dari potensi gelembung, menurut para strategis di Bank of America Corp. Sementara indeks yang sarat teknologi melonjak lebih tinggi, mengabaikan imbal hasil obligasi yang melonjak, kenaikan tolok ukur tersebut didorong oleh hanya segelintir nama terkait AI, menimbulkan kekhawatiran bahwa saham teknologi menunjukkan karakteristik seperti gelembung.
"Luas yang rendah adalah ciri klasik dari pembentukan gelembung dan biasanya tidak berhenti sampai gelembung itu pecah," tulis para strategis, termasuk Arjun Goyal, Riddhi Prasad dan Benjamin Bowler, dalam sebuah catatan pada hari Selasa. Bagi investor yang khawatir ketinggalan reli dan berkinerja lebih buruk dibandingkan rekan yang sepenuhnya berinvestasi di Nasdaq 100, opsi adalah alat yang lebih efisien daripada memiliki saham yang mendasarinya, kata mereka. Mereka merekomendasikan opsi beli pada Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), yang melacak Nasdaq 100.
"Kami terus menyukai spread opsi beli QQQ sebagai ekspresi kenaikan yang menarik dengan risiko terbatas," tulis mereka. Taruhan opsi bullish dapat didanai oleh premi yang diperoleh melalui penjualan asuransi terhadap penurunan Nasdaq 100. Bank of America memeringkat 32 kelas aset dan sektor berdasarkan seberapa berbusa mereka. "Saham teknologi AS... saat ini memiliki pembacaan [Indikator Risiko Gelembung] tertinggi," menurut BofA.
Kelas aset lain di puncak daftar termasuk minyak, perawatan kesehatan, dan saham Korea Selatan, pasar yang didominasi oleh dua perusahaan teknologi, SK Hynix Inc. dan Samsung Electronics Co Ltd.
Entitas Kunci: Perusahaan: Bank of America Corp., Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co Ltd. | Orang: Arjun Goyal, Riddhi Prasad, Benjamin Bowler
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing