Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: September 14, 2026, 2:08 PM ET

Mégafonds et créations de plateformes

Warburg Pincus se rapproche de son objectif de collecte phare d'environ 17 Md$, selon Side Letter, qui rapporte également que CVC Capital Partners cherche à égaler sa collecte record et qu'au moins un LP parie que la sécheresse des distributions en private equity persistera jusqu'à l'année prochaine. Ces deux mouvements soulignent comment les plus grands sponsors consolident leurs capitaux alors même que les sorties restent lentes.

Assurance et opérations de retrait de la cote

CVC prépare une sortie partielle de Bamboo Insurance Services, l'assureur américain spécialisé dans l'habitation qu'il a pris le contrôle l'année dernière seulement, via une introduction en bourse qui valoriserait l'entreprise jusqu'à 3,13 Md$. Séparément, un consortium mené par DFO Management, le family office du milliardaire de la tech Michael Dell, se rapproche d'un retrait de la cote de 7,7 Md$ du courtier en assurance The Baldwin Group. Les deux opérations signalent un regain d'appétit pour les actifs du secteur de l'assurance après une période calme pour les sorties des sponsors.

Sorties et véhicules de continuation

KKR a vendu l'intégralité de sa participation dans First Gen, l'un des plus grands producteurs d'électricité des Philippines, pour 411 M$, se retirant quelques semaines seulement après le rejet de son offre de retrait de la cote visant l'entreprise. Step Stone mène un véhicule de continuation soutenant US Fertility d'Amulet Capital, le plus grand partenariat national de cabinets de fertilité détenus par des médecins et de laboratoires de FIV, qui affirme avoir aidé plus de 400 000 personnes et familles à ce jour. Trillium, soutenu par First Reserve, a accepté de vendre son unité de pompes américaine à Crane pour 240 M$ ; l'activité, commercialisée sous les marques Floway, Wemco, Roto-Jet et WSP, fournit des systèmes de pompage critiques aux marchés municipaux de l'eau et des eaux usées. Carolwood a accepté d'acquérir l'activité d'impression de Thryv pour 142 M$, reprenant les opérations Print Yellow et White Pages aux États-Unis, en Australie et en Nouvelle-Zélande ainsi que leurs éditions numériques.

Nouvelles plateformes et opérations de croissance

Alpine Investors a lancé Eight Group, une plateforme combinant Core M&E et des prestataires de sous-spécialités pour offrir des services de maintenance axés sur la conformité aux clients commerciaux britanniques, ciblant le marché britannique de la gestion des installations techniques, "vaste et en croissance", avec un engagement de 200 M$. Un autre rapport détaillait le lancement d'Eight Group et sa stratégie de consolidation. Neuberger Specialty Finance s'est associé à des spécialistes du financement aéronautique pour lancer New Bridge Aero Finance, une plateforme visant un portefeuille de dette de 2 Md$ composé de prêts origination et acquis et d'autres instruments. Nex Phase Capital a réalisé un investissement de croissance dans Everywhere Communications, une plateforme logicielle critique basée à Annapolis, dans le Maryland, fondée en 2016, qui aide les clients gouvernementaux et d'entreprise à maintenir des communications résilientes. Genstar Capital et Aksia ont investi dans Richey May, un cabinet comptable, fiscal et de conseil basé à Denver, en activité depuis plus de 40 ans avec des bureaux dans huit États, dans le cadre d'un pari de croissance plus large sur les plateformes de services professionnels.

Activité de retrait de la cote d'entreprises publiques

Main Capital Partners a accepté de retirer Tribal Group de la cote dans une opération de 189,3 M£, acquérant un fournisseur de systèmes d'information étudiants critiques et de logiciels de gestion de l'éducation servant plus de 660 établissements. New Mountain Capital a pris une participation minoritaire dans Appleby, la plateforme juridique offshore fondée aux Bermudes dans les années 1890 qui emploie plus de 500 personnes et plus de 200 avocats répartis dans 11 bureaux dans huit juridictions.

Mouvements de personnes et de talents

Max de Groen, associé et co-responsable de la Technologie pour le Private Equity en Amérique du Nord chez Bain Capital, a déclaré qu'il s'attend à ce que l'activité de transactions s'accélère au cours de l'année à venir, alors que le cabinet navigue dans la perturbation induite par l'IA dans le logiciel. Hunter Point Capital a nommé William Sonneborn au poste de président et directeur des opérations, s'appuyant sur ses trois décennies dans les investissements alternatifs et les services financiers, y compris des postes de direction chez KKR, TCW Group, EIG et Goldman Sachs. Permira a nommé l'ancienne dirigeante de Microsoft Julia Liuson en tant que conseillère senior ; elle a précédemment occupé le poste de présidente de la division Developer de Microsoft, supervisant GitHub, Visual Studio et Visual Studio Code. Navi Med Capital a nommé Holly Atallah, ancienne directrice des finances et des opérations chez Broad Oak Capital Partners, au poste de directrice financière et a promu Bennett Mears au rang de principal.

Capital-risque et capital de croissance

La startup satellite Open Cosmos a levé 300 M€ dans un contexte de frénésie généralisée du secteur spatial. EU Scaleup Fund a mené une Série B de 100 M$ pour Tandem Health. Local Globe et Cherry ont soutenu la startup d'IA Resolutiion avec 10 M$. Le directeur général de Lexroom a décrit un "moment de ruée vers la terre" dans la legaltech, alors que les acquéreurs se précipitent pour consolider le secteur. Flowpay a dominé le classement DACH et CEE de Sifted avec une croissance de 816%, mettant en lumière les entreprises à la croissance la plus rapide de la région. Malmö mise sur son devenir en tant que banc d'essai pour l'innovation à impact, attirant fondateurs et investisseurs dans la ville suédoise.

Sentiment des investisseurs et tendances des startups

Y Combinator est resté l'investisseur de startups le plus actif en août, selon les classements mensuels de Crunchbase, qui montrent également que Nvidia accélère son rythme de transactions parmi les principaux bailleurs, les faiseurs de deals prolifiques en capital-risque, les plus gros dépensiers et les investisseurs de démarrage. Deven Parekh d'Insight Partners a évoqué la perte de Legora au profit de General Catalyst et expliqué pourquoi son cabinet de plus de 9 Md$ diversifie plutôt que de concentrer ses paris sur OpenAI et Anthropic. Les VC ont également choisi leurs entreprises préférées de la promotion estivale de Y Combinator, des réacteurs flottants aux puces cérébrales, dans la compilation de Tech Crunch des startups les plus en vue du Demo Day. Du côté de la table de capitalisation, le calendrier standard d'acquisition des droits sur quatre ans des fondateurs peut laisser les fondateurs partis détenir d'importantes participations, compliquant le financement et le contrôle et entraînant des litiges coûteux pour récupérer les actions — un problème de poids mort que les startups sont de plus en plus contraintes de résoudre.