Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: September 14, 2026, 2:08 PM ET

الصناديق الضخمة وبناء المنصات

يقترب Warburg Pincus من هدف جمع التمويل الرئيسي البالغ نحو 17 مليار دولار، وفقًا لـ Side Letter، الذي أفاد أيضًا بأن CVC Capital Partners تسعى لمضاهاة جمعها التمويلي القياسي، وأن مستثمرًا مؤسسيًا واحدًا على الأقل يراهن على استمرار جفاف التوزيعات في الأسهم الخاصة حتى العام المقبل. وتبرز هاتان الخطوتان كيف تعمل أكبر الشركات الراعية على توحيد رأس المال حتى مع بقاء عمليات التخارج بطيئة.

التأمين والاستحواذات الخاصة

تستعد CVC لتخارج جزئي من Bamboo Insurance Services، شركة تأمين المنازل الأمريكية التي سيطرت عليها العام الماضي فقط، عبر طرح عام أولي قد يقيّم الشركة بما يصل إلى 3.13 مليار دولار. وبشكل منفصل، يقترب تحالف بقيادة DFO Management، المكتب العائلي للملياردير التقني Michael Dell، من الاستحواذ الخاص على وسيط التأمين The Baldwin Group بقيمة 7.7 مليار دولار. وتشير الصفقتان إلى تجدد الشهية لأصول قطاع التأمين بعد فترة هادئة من تخارجات الشركات الراعية.

التخارجات ومركبات الاستمرارية

باعت KKR حصتها بالكامل في First Gen، إحدى أكبر شركات توليد الطاقة في الفلبين، مقابل 411 مليون دولار، لتنسحب بعد أسابيع فقط من رفض عرضها للاستحواذ الخاص على الشركة. وتقود Step Stone مركبة استمرارية تدعم US Fertility التابعة لـ Amulet Capital، وهي أكبر شراكة وطنية لعيادات الخصوبة المملوكة للأطباء ومختبرات التلقيح الصناعي، والتي تقول إنها ساعدت أكثر من 400,000 فرد وعائلة حتى الآن. وافقت Trillium المدعومة من First Reserve على بيع وحدة المضخات الأمريكية التابعة لها إلى Crane مقابل 240 مليون دولار؛ ويعمل هذا النشاط، الذي يُسوَّق تحت علامات Floway وWemco وRoto-Jet وWSP، على توريد أنظمة ضخ بالغة الأهمية لأسواق المياه والصرف الصحي البلدية. وافقت Carolwood على الاستحواذ على أعمال الطباعة التابعة لـ Thryv مقابل 142 مليون دولار، لتستحوذ على عمليات Print Yellow and White Pages في الولايات المتحدة وأستراليا ونيوزيلندا إلى جانب إصداراتها الرقمية.

منصات جديدة وصفقات النمو

أطلقت Alpine Investors شركة Eight Group، وهي منصة تجمع Core M&E ومقدمي خدمات التخصصات الفرعية لتقديم خدمات صيانة قائمة على الامتثال لعملاء الشركات في المملكة المتحدة، مستهدفة سوق إدارة المرافق الصلبة "الكبيرة والمتنامية" في البلاد بالتزام قدره 200 مليون دولار. وفصّل تقرير منفصل إطلاق Eight Group واستراتيجيتها في التوحيد. وتعاونت Neuberger Specialty Finance مع متخصصين في تمويل الطيران لإطلاق New Bridge Aero Finance، وهي منصة تستهدف محفظة ديون بقيمة 2 مليار دولار من القروض المُنشأة والمُستحوذ عليها وأدوات أخرى. واستثمرت Nex Phase Capital استثمارًا نمويًا في Everywhere Communications، وهي منصة برمجيات بالغة الأهمية مقرها Annapolis في Maryland وأُسست في 2016 وتساعد عملاء الحكومة والشركات على الحفاظ على اتصالات مرنة. واستثمرت Genstar Capital وAksia في Richey May، وهي شركة محاسبة وضرائب واستشارات مقرها Denver تعمل منذ أكثر من 40 عامًا ولها مكاتب في ثماني ولايات، في إطار رهان نمو أوسع على منصات الخدمات المهنية.

النشاط من العام إلى الخاص

وافقت Main Capital Partners على تحويل Tribal Group إلى شركة خاصة في صفقة بقيمة 189.3 مليون جنيه إسترليني، لتستحوذ على مزود لأنظمة معلومات الطلاب البالغة الأهمية وبرمجيات إدارة التعليم التي تخدم أكثر من 660 مؤسسة. واستحوذت New Mountain Capital على حصة أقلية في Appleby، المنصة القانونية الخارجية التي أُسست في Bermuda في تسعينيات القرن التاسع عشر وتوظف أكثر من 500 شخص وأكثر من 200 محامٍ عبر 11 مكتبًا في ثماني ولايات قضائية.

الأشخاص وانتقالات المواهب

قال Max de Groen من Bain Capital، الشريك والرئيس المشارك لقسم التكنولوجيا في الأسهم الخاصة لأمريكا الشمالية، إنه يتوقع أن ينشط النشاط في الصفقات خلال العام المقبل مع تعامل الشركة مع الاضطراب الناجم عن الذكاء الاصطناعي في البرمجيات. وعيّنت Hunter Point Capital William Sonneborn في منصب الرئيس ومدير العمليات، مستفيدة من خبرته التي تمتد ثلاثة عقود في الاستثمارات البديلة والخدمات المالية، بما في ذلك أدوار قيادية في KKR وTCW Group وEIG وGoldman Sachs. وعيّنت Permira المديرة التنفيذية السابقة في Microsoft Julia Liuson مستشارة أولى؛ وقد شغلت سابقًا منصب رئيسة قسم المطورين في Microsoft، حيث أشرفت على GitHub وVisual Studio وVisual Studio Code. وعيّنت Navi Med Capital Holly Atallah، التي كانت سابقًا مديرة المالية والعمليات في Broad Oak Capital Partners، في منصب الرئيس المالي ورقّت Bennett Mears إلى منصب principal.

رأس المال الجريء والنمو

جمعت شركة الأقمار الصناعية الناشئة Open Cosmos 300 مليون يورو وسط حماسة واسعة في قطاع الفضاء. وقاد EU Scaleup Fund جولة Series B بقيمة 100 مليون دولار لصالح Tandem Health. ودعمت Local Globe وCherry شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة Resolutiion بـ 10 ملايين دولار. ووصف الرئيس التنفيذي لـ Lexroom الوضع بأنه "لحظة استحواذ سريع على الأرض" في مجال التقنية القانونية، مع تسابق المستحوذين لتوحيد القطاع. وتصدرت Flowpay قائمة Sifted لدول DACH وأوروبا الوسطى والشرقية بنمو بلغ 816%، ما يسلط الضوء على أسرع الشركات توسعًا في المنطقة. وتراهن Malmö على أن تصبح بيئة اختبار للابتكار المؤثر، بجذب المؤسسين والمستثمرين إلى المدينة السويدية.

معنويات المستثمرين واتجاهات الشركات الناشئة

ظل Y Combinator أكثر مستثمر في الشركات الناشئة نشاطًا في أغسطس، وفقًا لـ التصنيفات الشهرية من Crunchbase، والتي أظهرت أيضًا أن Nvidia ترفع وتيرة صفقاتها عبر المستثمرين الرئيسيين، والقيّمين الأكثر إنتاجًا في رأس المال الجريء، والأكثر إنفاقًا، ومستثمري البذور. وتحدث Deven Parekh من Insight Partners عن خسارة Legora لصالح General Catalyst وشرح لماذا تعمل شركته التي تدير أكثر من 9 مليارات دولار على التنويع بدلًا من تركيز الرهانات على OpenAI وAnthropic. واختار مستثمرو رأس المال الجريء أيضًا شركاتهم المفضلة من دفعة Y Combinator الصيفية، من المفاعلات العائمة إلى شرائح الدماغ، في ملخص Tech Crunch لأكثر الشركات الناشئة إثارة للضجيج من Demo Day. وعلى صعيد جدول الملكية، يمكن أن يترك جدول الاستحقاق القياسي للمؤسسين على مدى أربع سنوات المؤسسين المغادرين يحتفظون بحصص كبيرة من الأسهم، ما يعقّد التمويل والسيطرة ويثير دعاوى قضائية مكلفة لاستعادة الأسهم — وهي مشكلة عبء ميت تُجبر الشركات الناشئة بشكل متزايد على إصلاحها.