La Réserve fédérale a relevé ses taux de 25 points de base cette semaine, la première hausse depuis 2023, invoquant une inflation élevée, un marché de l'emploi robuste et une croissance économique stable. Bien qu'une hausse d'un quart de point ne soit pas sismique, les consommateurs endettés font face à des coûts plus élevés pour l'essence et les essentiels. Au cours des 30 dernières années, les impayés de prêts aux consommateurs ont suivi l'évolution des taux de politique -- des taux plus élevés poussent les impayés à la hausse, une politique plus souple les fait baisser.

Ce qui inquiète particulièrement maintenant, c'est le faible et en baisse taux d'épargne personnel, laissant les consommateurs avec peu de coussin lorsque les dettes arrivent à échéance. "Les ménages épargnent moins et empruntent davantage pour sustenter les dépenses... Si les consommateurs deviennent plus dépendants du crédit pendant un cycle de hausse des taux de la Fed, nous devrions nous attendre à ce que les impayés augmentent aux côtés de la charge de taux d'intérêt", a écrit Frances Donald de RBC dans une note.

Cela menace la consommation des consommateurs, le principal moteur de croissance aux États-Unis. Lorsque les cotes de crédit baissent, les consommateurs perdent l'accès au crédit, créant des effets d'onde. Des coûts d'intérêt plus élevés, des épargnes faibles et un choc énergétique forment une combinaison difficile. Le Chart of the Week s'arrête la semaine prochaine, revenant le 3 octobre.