Charlesbank est en discussions avancées pour acquérir une participation dans le cabinet d'avocats WSHB dans une transaction de $700mn, ce qui pourrait représenter l'une des plus grandes acquisitions du capital-investissement dans le secteur juridique américain.
Le deal prévu utilise une approche de financement novatrice qui permet aux non-avocats d'acquérir une société américaine malgré les règles d'éthique professionnelle qui ont historiquement interdit la propriété de capital-investissement dans ce secteur. Charlesbank a utilisé une approche similaire il y a deux ans pour acheter le cabinet de comptabilité Aprio, et le groupe avec $24bn‑in‑assets étend son portefeuille de services professionnels avec une participation dans Wood Smith Henning & Berman.
WSHB, basé à Los Angeles, compte plus de 550 avocats spécialisés dans la défense des entreprises contre la responsabilité produit, les blessures personnelles et d'autres réclamations. Le prix a été basé sur un multiple des bénéfices estimés de $46mn de 2026 de WSHB et a fixé un valeur d'entreprise d'environ $700mn.
Le deal créera une organisation de services de gestion (MSO) qui abriterait le back‑office et d'autres opérations non juridiques de WSHB, permettant au capital-investissement de contourner les règles d'éthique tout en gardant les avocats concentrés sur les clients. La structure MSO a été utilisée par le capital-investissement pour acheter des pratiques médicales, dentaires et comptables et est de plus en plus adoptée par les cabinets de blessures personnelles.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing