L'Indonésie cherche à lever jusqu'à 10 milliards de yuans (1,5 milliard de dollars) par une émission d'obligations Panda, en revenant sur le marché obligataire intérieur chinois, alors que la plus grande économie d'Asie du Sud-Est fait face à la menace d'une double rétrogradation de la part de MSCI Inc. Selon des personnes au fait du dossier, des responsables indonésiens ont rencontré jeudi à Shanghai certains investisseurs au sujet de cette émission potentielle. L'obligation, qui pourrait être commercialisée dès le mois prochain, pourrait avoir des échéances à trois, cinq et sept ans.
Suminto, directeur général du financement budgétaire et de la gestion des risques au ministère indonésien des Finances, a déclaré que la taille indicative est de 7 à 10 milliards de yuans, avec une émission prévue de novembre au début décembre. « Le coût de financement des obligations Panda est relativement bas et les marchés financiers chinois restent assez stables dans la dynamique actuelle des marchés financiers mondiaux », a déclaré Suminto. Cette vente prévue sera la deuxième de l'Indonésie, après une première émission de 7 milliards de yuans en juillet.
Cette initiative intervient alors que la bourse indonésienne est sous pression après l'avertissement de MSCI selon lequel le statut de marché émergent du pays est menacé, ce qui alimente les craintes de sorties de capitaux pouvant atteindre plusieurs milliards de dollars. L'indice de référence de Jakarta a progressé pour la troisième journée consécutive après avoir subi vendredi dernier sa pire débâcle depuis près de trois décennies. Le président Prabowo Subianto a déclaré que le pays ne serait pas « intimidé » par MSCI.
Les pays émergents recourent de plus en plus aux obligations chinoises libellées en monnaie locale afin de réduire leur dépendance au dollar américain. Selon les données de Bloomberg, les émissions d'obligations Panda ont atteint près de 250 milliards de yuans cette année, dépassant déjà le total de l'an dernier, soit environ 184 milliards de yuans. L'Indonésie a également obtenu l'autorisation des régulateurs chinois d'émettre jusqu'à 30 milliards de yuans d'obligations Panda entre 2026 et 2028.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing