Les hedge funds augmentent leurs paris sur la faiblesse de l'euro face au dollar à mesure que les risques politiques et fiscaux en France s'accumulent. Les données de la Depository Trust and Clearing Corp. ont montré que le volume des options put euro-dollar a plus que doublé celui des calls le mercredi pour des contrats d'une valeur de 100 millions d'euros ou plus. CME Group Inc. a signalé que les puts dépassaient les calls d'environ 2,5 contre 1 le mardi.
Thomas Bureau de Societe Generale SA a noté une forte demande pour la baisse de l'euro à toutes les échéances, les hedge funds se concentrant sur les contrats d'un mois liés aux prochaines réunions des banques centrales. L'euro a perdu 2,5 % en septembre, sa plus forte baisse depuis juillet 2025, entraînée par l'instabilité politique en France et les plans d'émission d'obligations record. Meera Chandan de JPMorgan Chase & Co. a cité le repricing hawkish de la Fed et l'élargissement des spreads de rendement français comme facteurs clés.
Christine Lagarde a mis en garde contre le fait que les rendements plus pourraient ralentir la croissance et l'inflation. Julian Weiss de Bank of America a observé une demande sustained pour les puts d'euro jusqu'en 2027, reflétant les préoccupations concernant la dépendance énergétique de l'Europe et la volatilité électorale.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing