Los fondos de cobertura están aumentando sus apuestas sobre la debilidad del euro frente al dólar a medida que crecen los riesgos políticos y fiscales en Francia. Datos de la Depository Trust and Clearing Corp. mostraron que el volumen de opciones put del euro-dólar más que duplicó el de las calls el miércoles para contratos worth 100 millones de euros o más. CME Group Inc. informó que las puts superaron a las calls en aproximadamente 2.5 a 1 el martes.
Thomas Bureau de Societe Generale SA señaló una fuerte demanda por el lado a la baja del euro en todas las maduridades, con los fondos de cobertura enfocados en contratos de un mes vinculados a las próximas reuniones de bancos centrales. El euro cayó un 2.5% en septiembre, su peor caída desde julio de 2025, impulsada por la inestabilidad política de Francia y sus planes de emisión de bonos récord. Meera Chandan de JPMorgan Chase & Co. citó la repreciosificación hawkish de la Fed y la ampliación de los spreads de rendimiento francés como factores clave.
Christine Lagarde advirtió que los rendimientos más altos podrían ralentizar el crecimiento y la inflación. Julian Weiss de Bank of America observó una demanda sostenida de puts del euro hasta 2027, reflejando preocupaciones sobre la dependencia energética de Europa y la volatilidad electoral.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing