Cboe Global Markets Inc. explore la cotation de contrats à terme perpétuels basés sur le Cboe Volatility Index, alors que les bourses américaines se précipitent pour amener les instruments fortement leviers qui dominent le marché des cryptos à de nouvelles classes d'actifs. Le VIX mesure la volatilité que les traders d'options sur le S&P 500 anticipent pour les 30 prochains jours, et il n'existe actuellement aucun moyen de négocier directement le niveau de l'indice.
Rob Hocking, responsable mondial des dérivés chez Cboe, a déclaré lors de la conférence Bloomberg Intelligence sur la structure du marché des dérivés à New York le 30 septembre qu'une fois qu'il y aura plus de clarté sur la réglementation des contrats à terme perpétuels aux États-Unis, Cboe explorera la cotation de perpétuels sur le VIX. "Actuellement, les choses que nous explorons incluent le VIX, par exemple," a-t-il dit.
Cboe cote déjà des contrats à terme et des options sur le VIX, mais les fonds négociés en bourse qui suivent l'indice sont des proxies imparfaits et peuvent être coûteux. Les contrats à terme perpétuels n'expirent jamais et incluent un mécanisme de financement conçu pour ancrer le contrat au prix spot actuel, utilisant un effet de levier qui peut amplifier les gains et les pertes. Robinhood a révélé cette semaine qu'il offrirait à ses clients américains jusqu'à 10 fois l'effet de levier sur les perpétuels Bitcoin et Ether.
Hocking a noté que les options ont des avantages sur les contrats à terme perpétuels, tels que des paiements asymétriques et des pertes plafonnées. Il a appelé les régulateurs à fournir des directives plus claires sur la supervision des perpétuels, déclarant : "Nous devons connaître les règles du jeu avant de pouvoir jouer."
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing