La administración de Donald Trump ha revertido las restricciones de la era Biden sobre la aprobación de exportaciones de GNL para impulsar la "dominación energética" de EE. UU., pero el conflicto con Irán y el bloqueo del estrecho de Hormuz están socavando la demanda a largo plazo. Desde que comenzó la guerra en febrero, las exportaciones de GNL de Qatar, que anteriormente representaban una quinta parte del suministro global, se han visto interrumpidas, llevando el precio del Japan-Korea Marker de menos de 10 USD/MMBtu a más de 25 USD/MMBtu.

Los exportadores estadounidenses han aumentado los envíos a casi niveles máximos de producción, con exportaciones subiendo 23 por ciento en la primera mitad del año. Sin embargo, los precios elevados están alejando a las economías asiáticas en desarrollo del gas. India redujo la generación eléctrica de gas en 25 por ciento en el segundo trimestre, aumentando el uso de carbón.

Tailandia busca instalar 5 gigavatios de solar en techos para 1 millón de hogares y reducir la dependencia del gas. Vietnam's Vingroup canceló una planta de gas de 6.800 millones de dólares, cambiando a solar, eólica y almacenamiento en baterías a medida que los costos de baterías caen en picado. Christopher Doleman del Institute for Energy Economics and Financial Analysis señala que las estrategias gubernamentales ahora contemplan un papel menor a largo plazo para el gas en Asia.

Aunque las ganancias de EE. UU. en GNL se disparan a corto plazo, el shock de precios acelera la transición renovable en mercados clave, amenazando la base de demanda a largo plazo del sector. Entidades clave: Empresas: Vingroup, Institute for Energy Economics and Financial Analysis, Energy Information Administration; Personas: Donald Trump, Joe Biden, Simon Mundy, Christopher Doleman; Lugares: Estrecho de Hormuz, Qatar, EE.

UU., India, Vietnam, Tailandia, Japón, Corea, Asia.