Amazon busca desprenderse de aproximadamente 8.000 millones de chips avanzados de Nvidia a inversores externos a través de un nuevo vehículo orientado a fortalecer su balance general, según personas familiarizadas con el asunto. La gigante de la nube con sede en Seattle ha mantenido conversaciones con inversores en las últimas semanas para evaluar el interés en el trato, que permitiría a la empresa desprenderse de miles de chips Grace Blackwell que está desplegando en centros de datos en todo EE. UU. en un vehículo de propósito especial.
Amazon alquilará luego los avanzados chips de IA al SPV, que recaudaría fondos de inversores externos a través de emisión de deuda. Al desprenderse de los costosos semiconductores a inversores, la compañía podría adoptar un enfoque más ligero en activos para su balance general. Amazon se negó a hacer comentarios.
El movimiento propuesto llega mientras las grandes tecnológicas buscan formas creativas de financiar el gasto masivo en infraestructura de centros de datos. Gran parte del costo asociado con la construcción de estas instalaciones está vinculado a los chips utilizados para entrenar modelos de IA avanzados. Las empresas tecnológicas están explorando una gama de estrategias para mover deuda fuera de sus balances generales para preservar su solvencia crediticia.
Han utilizado garantías de valor residual, proporcionando a los prestamistas garantías sobre el futuro valor de chips o centros de datos, sin endeudarse ellos mismos para financiar los proyectos. El enfoque ha obscurecido la cantidad de riesgo que las grandes tecnológicas están asumiendo. Los inversores esperan que la entidad reciba una calificación crediticia de inversión basada en la actual calificación doble A de Amazon, allanando el camino para una base más amplia de inversores, como fondos de pensiones y seguros, se unan al trato.
Amazon también planea ofrecer una participación accionaria de hasta el 10 por ciento en el vehículo, lo que significa que no poseerá ninguna participación en la entidad. Las discusiones entre Amazon y los inversores están en curso y están sujetas a cambios, añadieron las personas. Amazon compró o alquiló los chips involucrados en el trato propuesto y han sido desplegados en más de una docena de centros de datos en EE.
UU. en cinco estados, incluyendo Nevada y Virginia, añadieron las personas. Los chips Grace Blackwell de Nvidia son algunos de los semiconductores más avanzados del grupo, pero pronto serán sustituidos por su última oferta Vera Rubin. Laboratorios de IA líderes como Open AI y Anthropic —en los que Amazon se ha comprometido a invertir hasta 83.000 millones— utilizan los chips más recientes para entrenar sus modelos.
Las generaciones anteriores de silicio continúan utilizándose para ejecutar aplicaciones. Amazon espera que cada serie de semiconductores dure al menos cinco años, según documentos regulatorios. Amazon se espera que gaste 220.000 millones de dólares en gastos de capital este año, la mayoría de los cuales se destinarán a su unidad en la nube AWS para la compra de chips avanzados y la ampliación más amplia de centros de datos de IA.
La empresa ha contactado al mercado para ayudar a financiar esta inversión. En marzo detalló planes de recaudar aproximadamente 50.000 millones de dólares a través de emisión de bonos corporativos, aumentando la oferta desde 37.000 millones tras una fuerte demanda. Sin embargo, enfrentó un debilitamiento del interés en deuda de larga fecha cuando vendió 25.000 millones en bonos en julio, con inversores exigiendo rendimientos más altos.
Financiación garantizada por unidades de procesamiento gráfico se ha vuelto popular entre Core Weave等公司，它们利用对 chips的准备 acceso para financiar endeudamiento. Con el fin de reducir los costos de endeudamiento para sus clientes, Nvidia en agosto ofreció respaldar hasta 125.000 millones de dicha deuda a través de una plataforma de financiación de 500.000 millones de dólares con grupos importantes de Wall Street.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing