Amazon möchte etwa 8 Milliarden fortschrittliche Nvidia-Chips an externe Investoren über ein neues Fahrzeug abgeben, das darauf abzielt, die Bilanz zu stärken, wie es kenntnisreichen Personen zufolge. Der Seattle-basierte Cloud-Riese hat in den letzten Wochen mit Investoren gesprochen, um Interesse an dem Deal zu prüfen, der es dem Unternehmen ermöglichen würde, Tausende von Grace Blackwell-Chips, die es in Datenzentren in den USA einsetzt, in einen Sonderzweckvehikel (SPV) zu übertragen. Amazon wird dann die fortschrittlichen KI-Chips von der SPV leasen, die externe Investoren über Schuldverschreibungen ansprechen würde.
Durch das Abgeben der teuren Halbleiter an Investoren könnte das Unternehmen einen eher assetsparenden Ansatz für seine Bilanz fahren. Amazon hat von einer Stellungnahme abgesehen. Der vorgeschlagene Schritt erfolgt, während Tech-Giganten kreative Wege suchen, um massive Ausgaben für Datenzentrum-Infrastruktur zu finanzieren.
Ein großer Teil der Kosten für den Ausbau dieser Anlagen ist mit den Chips verbunden, die zum Trainieren fortschrittlicher KI-Modelle verwendet werden. Tech-Unternehmen erkunden eine Reihe von Strategien, um Schulden von ihren Bilanzen zu nehmen, um ihre Bonität zu erhalten. Sie haben Restwertgarantien genutzt, Kreditgebern Garantien für den zukünftigen Wert von Chips oder Datenzentren zu geben, ohne selbst Geld zu leihen, um Projekte zu finanzieren.
Dieser Ansatz hat die Menge an Verschleierung verschleiert, die Tech-Giganten auf sich nehmen. Investoren erwarten, dass die Entität aufgrund der aktuellen Double-A-Bewertung von Amazon eine Investitionsgrade-Bonität erhält, wodurch der Weg für ein breiteres Spektrum an Investoren wie Versicherungs- und Pensionsfonds geebnet wird, die am Deal teilnehmen. Amazon plant auch, bis zu 10 Prozent Anteilschein am Fahrzeug anzubieten, was bedeutet, dass es keine Anteile an der Entität halten wird.
Die Diskussionen zwischen Amazon und Investoren laufen und sind Änderungen unterworfen, fügten die Personen hinzu. Amazon hat oder geleaste Chips, die in den vorgeschlagenen Deal involviert sind, in mehr als einem Dutzend US-Datenzentren in fünf Bundesstaaten, einschließlich Nevada und Virginia, deployt. Nvidias Grace Blackwell-Chips sind einige der fortschrittlichsten Halbleiter der Gruppe, werden aber bald durch seine neueste Vera Rubin-Baureihe abgelöst.
Führende KI-Labore wie Open AI und Anthropic — in denen Amazon bis zu 83 Milliarden investiert hat — verwenden die neuesten Chips, um ihre Modelle zu trainieren. Vorherige Generationen von Silizium werden weiterhin für die Ausführung von Anwendungen verwendet. Amazon erwartet, dass jede Serie von Halbleitern mindestens fünf Jahre lang hält, gemäß regulatorischen Unterlagen.
Amazon wird voraussichtlich in diesem Jahr 220 Milliarden Euro für Kapitalausgaben ausgeben, von denen der Großteil seiner Cloud-Tochter AWS für den Kauf fortschrittlicher Chips und den weiteren Ausbau von KI-Datenzentren zugewiesen wird. Das Unternehmen hat den Markt angefragt, um diese Investition zu finanzieren. Im März legte es Pläne dar, etwa 50 Milliarden über Unternehmensanleihen einzunehmen, die Offerte von 37 Milliarden nach starker Nachfrage erhöht.
Aber es stieß auf nachlassendes Interesse an langfristigen Schulden, als es im Juli 25 Milliarden Wert von Anleihen verkaufte, wobei Investoren höhere Erträge forderten. Finanzierung, die durch Grafikprozessoren abgesichert ist, hat sich bei Unternehmen wie Core Weave als beliebt erwiesen, die ihren bereitstehenden Zugang zu Chips genutzt haben, um Kredite zu finanzieren. Um die Borgerkosten für seine Kunden zu senken, bot Nvidia im August an, bis zu 125 Milliarden dieser Schulden über eine 500-Milliarden-Finanzierungsplattform mit großen Wall-Street-Gruppen abzusichern.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing