Se espera que los bonos y acciones asiáticos sufran más pérdidas el viernes, ya que los precios elevados del petróleo avivan las preocupaciones inflacionarias, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo a máximos de varias décadas y aumentando la perspectiva de nuevas subidas de tasas de la Reserva Federal. La venta masiva de bonos se profundizó el jueves, empujando el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años al nivel más alto desde 2004 y el rendimiento de referencia a 10 años ocho puntos básicos más arriba, al 5.20%. Empeorando el sentimiento, una operación ampliada de recompra del Tesoro no cumplió con las expectativas de los inversores.

El petróleo estadounidense bajó ligeramente en las operaciones asiáticas del viernes después de que el crudo Brent se estableciera cerca de los 107 dólares por barril, habiendo recortado brevemente las ganancias por informes de que Estados Unidos e Irán están explorando un acuerdo por fases para reabrir el Estrecho de Ormuz. El dólar extendió su avance el jueves, mientras que el oro cayó. Los futuros de índices bursátiles para Australia y Hong Kong apuntaron a la baja, preparando un índice regional para su tercer día de pérdidas. Los futuros de acciones estadounidenses cayeron un 0.1% al inicio de las operaciones asiáticas después de que el S&P 500 y el Nasdaq 100 terminaran una sesión volátil prácticamente sin cambios.

Los inversores ahora monitorearán de cerca los rendimientos del petróleo y los bonos, ya que las persistentes presiones inflacionarias refuerzan las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed y pesan sobre las acciones. Los swaps valoran completamente tres aumentos de un cuarto de punto en el próximo año. "Estamos firmemente preparados para rendimientos más altos en este entorno", dijo Byron Anderson de Laffer Tengler Investments. "Las subidas de tasas no resuelven Irán, el petróleo, el auge de la IA o la inflación. Sí aumentan los costos de endeudamiento para todos los demás en el mercado, lo que eventualmente afectará al trabajo y al consumidor si la Fed se vuelve agresiva".

El último aumento en los rendimientos extendió una fuerte revalorización desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Los rendimientos del Tesoro a dos años han subido más de 150 puntos básicos en ese período, mientras que los rendimientos a 30 años han aumentado más de 80 puntos básicos. La liquidación del miércoles estuvo entre las mayores ventas masivas de bonos en un solo día desde la implementación de los aranceles de abril de 2025 por parte del presidente Donald Trump. "Las tasas más altas claramente están presionando a los mercados de valores y todo se trata de los mercados petroleros", dijo Emily Roland, co-directora de estrategia de inversiones de Manulife John Hancock Investments, en una entrevista con Bloomberg TV. En otros lugares, los funcionarios de la Fed continuaron enfatizando los riesgos de inflación. La presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, dijo que pueden ser necesarias subidas adicionales para devolver la inflación al objetivo, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que el banco central todavía tiene "mucho trabajo por hacer" en cuanto a las presiones de precios.

Entidades clave: Empresas: Bloomberg, Laffer Tengler Investments, Manulife John Hancock Investments, Edward Jones | Personas: Toby Alder, Byron Anderson, Emily Roland, Anna Paulson, John Williams, Angelo Kourkafas, Donald Trump | Ubicaciones: Asia, Nueva Zelanda, Australia, Hong Kong, Japón, Corea del Sur, EE. UU., Irán