من المتوقع أن تشهد السندات والأسهم الآسيوية مزيدًا من الخسائر يوم الجمعة، حيث تغذي أسعار النفط المرتفعة مخاوف التضخم، مما يدفع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود ويزيد من احتمالية المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تعمقت موجة بيع السندات يوم الخميس، مما دفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2004 والعائد القياسي لأجل 10 سنوات ثماني نقاط أساس إلى 5.20%. مما زاد من سوء المعنويات، فشلت عملية إعادة شراء موسعة للسندات في تلبية توقعات المستثمرين.

انخفض النفط الأمريكي قليلاً في التداولات الآسيوية يوم الجمعة بعد أن استقر خام برنت بالقرب من 107 دولارات للبرميل، بعد أن قلص مكاسبه لفترة وجيزة بسبب تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة وإيران تستكشفان اتفاقًا مرحليًا لإعادة فتح مضيق هرمز. مدد الدولار مكاسبه يوم الخميس، بينما انخفض الذهب. أشارت عقود المؤشرات الآسيوية لأستراليا وهونغ كونغ إلى الانخفاض، مما هيأ مؤشرًا إقليميًا لثالث يوم من الخسائر. انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنسبة 0.1% في بداية التداولات الآسيوية بعد أن أنهى مؤشر S&P 500 وناسداك 100 جلسة متقلبة دون تغيير يذكر.

سيراقب المستثمرون الآن عن كثب عوائد النفط والسندات، حيث تعزز ضغوط التضخم المستمرة توقعات المزيد من التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتثقل كاهل الأسهم. تقوم عقود المبادلة بتسعير ثلاث زيادات بمقدار ربع نقطة بالكامل خلال العام المقبل. قال Byron Anderson من Laffer Tengler Investments: "نحن مستعدون بقوة لتحقيق عوائد أعلى في هذه البيئة. زيادات الأسعار لا تحل مشكلة إيران أو النفط أو طفرة الذكاء الاصطناعي أو التضخم. إنها تزيد تكاليف الاقتراض للجميع في السوق، مما سيؤثر في النهاية على العمالة والمستهلك إذا أصبح الاحتياطي الفيدرالي عدوانيًا."

مددت أحدث زيادة في العوائد إعادة تسعير حادة منذ بداية الحرب الأمريكية الإيرانية. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بأكثر من 150 نقطة أساس خلال تلك الفترة، بينما ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا بأكثر من 80 نقطة أساس. كانت موجة البيع يوم الأربعاء من بين أكبر موجات بيع السندات في يوم واحد منذ طرح الرئيس Donald Trump للتعريفات الجمركية في أبريل 2025. قالت Emily Roland، كبيرة استراتيجيي الاستثمار المشاركة في Manulife John Hancock Investments، في مقابلة مع Bloomberg TV: "من الواضح أن أسعار الفائدة المرتفعة تضغط على أسواق الأسهم، والأمر كله يتعلق بأسواق النفط." في أماكن أخرى، واصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على مخاطر التضخم. قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا Anna Paulson إنه قد تكون هناك حاجة إلى زيادات إضافية لإعادة التضخم إلى الهدف، بينما قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك John Williams إن البنك المركزي لا يزال أمامه "الكثير من العمل" فيما يتعلق بضغوط الأسعار.

الكيانات الرئيسية: الشركات: Bloomberg, Laffer Tengler Investments, Manulife John Hancock Investments, Edward Jones | الأشخاص: Toby Alder, Byron Anderson, Emily Roland, Anna Paulson, John Williams, Angelo Kourkafas, Donald Trump | المواقع: آسيا, نيوزيلندا, أستراليا, هونغ كونغ, اليابان, كوريا الجنوبية, الولايات المتحدة, إيران