Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: September 11, 2026, 6:02 AM ET

عمليات الاستحواذ في الرعاية الصحية

أغلقت ARCHIMED صندوقها الرابع للاستحواذ على الشركات الصغيرة والمتوسطة، MED IV، عند سقفه الأقصى البالغ 1.5 مليار يورو، مع تجاوز الاكتتاب في الصندوق ثلاثة أضعاف. ويبرز نجاح الشركة المتخصصة في الرعاية الصحية في جمع الأموال في ظل مناخ أوسع يميل فيه العديد من مديري الصناديق العامة إلى تمديد الجداول الزمنية بدلاً من العودة إلى السوق، كما أنه يضاعف قوة الشركة في صفقات الرعاية الصحية في السوق المتوسطة عبر أوروبا وأمريكا الشمالية. وقد أُشير إلى الإغلاق في Side Letter، الذي حمل أيضاً مراسلات من فعالية صناعية في باريس، وأشار إلى أن أداء الأسهم الخاصة في ولاية أوريغون دفع إلى إعادة التفكير في التخصيصات، وتناول نمو الهياكل الأوروبية الدائمة.

الصناديق والمركبات الزومبي

إلى أن يتحسن مناخ التخارج في الأسهم الخاصة، ستستمر صناديق الزومبي ذات الأعمار الطويلة غير الطبيعية في التكاثر، مع ترجيح أن تتجه معظمها نحو "نهاية بقاء مفتوحة" بدلاً من تصفية نظيفة. وعلى صعيد المستثمرين المؤسسيين، رفعت جهة أبوظبي للاستثمار حد تخصيصها للأسهم الخاصة، متحولة إلى نظرة تفاؤلية بعد أن شهد العام الماضي أول مرة خلال خمس سنوات لا تُجري فيها أي تغيير على نطاق تخصيصها للأسهم الخاصة. وقد أشارت قراءة موازية للتحول نفسه إلى أن ADIA رفعت تخصيصاتها لكل من الأسهم الخاصة وصناديق التحوط في مراجعتها لعام 2025. وفي الولايات المتحدة، يتحين نظام التقاعد في ولاية كونيتيكت الفرص بين مديري الصناديق الأصغر حجماً أثناء بناء برنامجه للأسهم الخاصة، وقد يوسع أيضاً تعرضه لأسهم النمو، الذي يقع حالياً دون التخصيص المستهدف.

مراكز البيانات والتقنية الصناعية

وافقت Blackstone على الاستحواذ على Flow Control Holdings، وهي شركة أمريكية لتصنيع مكونات عالية الهندسة لأنظمة التبريد السائل في مراكز البيانات، من Audax Private Equity. وأكد تقرير منفصل عن الصفقة نفسها صفقة Blackstone مع FCH، مع احتفاظ Audax بحصة أقلية في الشركة مع تنامي الطلب على التبريد السائل لمراكز البيانات. وقد قرن تجميع لنشاط السوق المتوسطة بين استحواذ FCH واستثمار FFL Partners المكتمل في مزود خدمات تركز على مكتب المدير المالي. وقد حُدد هدف خدمات المدير المالي هذا بأنه Waylin Partners، وهي شركة مقرها شيكاغو تقدم مهندسي مالية منتشرين ميدانياً كشركة استشارية لمكتب المدير المالي لشركات مدعومة من الأسهم الخاصة.

البرمجيات وأمن الذكاء الاصطناعي

وافقت Bending Spoons على شراء Miro ومقرها أمستردام في صفقة بقيمة 1.36 مليار دولار، لتوسع سلسلة الاستحواذات الكبيرة على البرمجيات التي ينفذها المشتري الإيطالي. وفي مجال الأمن السيبراني، استحوذت Kiteworks، وهي شركة في محفظة Insight Partners وSixth Street، على Bonfy.AI، وهي شركة لأمن بيانات الذكاء الاصطناعي تصنف منصتها البيانات الحساسة وتفرض السياسات عليها في الوقت الفعلي عبر البريد الإلكتروني ومشاركة الملفات وأنظمة الذكاء الاصطناعي. ويظل الفحص النافي للجهالة لمثل هذه الأصول صعباً: إذ قال مديرو صناديق من بينهم Bain وApollo في قمة رأس المال الخاص في المملكة المتحدة إنه من الصعب قياس المزاعم المتعلقة بمساهمة الذكاء الاصطناعي في خلق القيمة وخفض التكاليف، نظراً لوتيرة التطور.

صفقات المستهلك وخدمات الرعاية الصحية

وافقت Mubadala على اتخاذ حصة أقلية كبيرة في Luckin Coffee إلى جانب Centurium Capital، في صفقة تقدر بنحو مليار دولار ترسخ مركبة تابعة لـ Centurium. وفي الرعاية الصحية في أمريكا الشمالية، وافقت L Catterton وAltas Partners على الاستحواذ على حصة أغلبية في Fullscript، منصة الرعاية الشاملة للشخص، من HGGC وSnapdragon Capital Partners. ووصف تقرير ثانٍ عن الصفقة Fullscript بأن مقرها أوتاوا، أونتاريو، وتخدم أكثر من 135,000 ممارس رعاية صحية و10 ملايين مريض سنوياً عبر أمريكا الشمالية. وفي مكان آخر، استحوذت 1315 Capital على وحدة علوم الحياة والتشخيص التابعة لـ Argonaut، والتي تعمل الآن بشكل مستقل باسم Aluris Sciences وتقدم التصنيع التعاقدي لعملاء علوم الحياة والتشخيص والمنتجات الدوائية المركبة من التركيب حتى التوريد التجاري.

صفقات السوق المتوسطة والاستحواذات الإضافية

وافقت Mid Ocean Partners على بيع SI Solutions لمجموعة Macquarie، متخلصة من متخصص في السلامة الهيكلية مقره هانترسفيل، نورث كارولينا، ويقدم حلول الهندسة والاختبار والبرمجيات لملاك ومشغلي البنية التحتية الحيوية عبر 16 موقعاً. واستثمرت Brenton Point Capital في شركة تغذية المحاصيل Lakeshore Ag، وهي شركة مقرها أليغان، ميشيغان، تعمل في تركيب وخلط وتوزيع الأسمدة السائلة وتدير برامج زراعية مخصصة للمزارعين وتجار المنتجات الزراعية. واستحوذت Centre Partners وAltivare على مزود الخدمات اللوجستية للشحن Navajo Expedited، وهي شركة مقرها لاكلاند، فلوريدا، تعمل بالتقنية وتربط الشاحنين التجاريين بسعة الشاحنات الكاملة عبر شبكة تضم أكثر من 8,000 ناقل موثوق. واستحوذت Relevant Solutions المدعومة من Fusion Capital على Conrad Kacsik Instrument Systems، وهي شركة مقرها سولون، أوهايو، تقدم خدمات هندسة أنظمة التحكم في المعالجة الحرارية والمعايرة والقياس لعملاء الطيران والسيارات والقطاع الطبي. وأكملت OGD المدعومة من Sterling Group ثلاث صفقات إضافية لأبواب المرائب — Madisonville Garage Doors، وHall's Garage Doors، وCompaan Garage Doors — وجميعها مزودو بيع وتركيب وخدمة مملوكة لمؤسسين وتخدم أسواق الغرب الأوسط. وأطلقت Blue Sage وCastle Capital شركة Blue Castle Waste Solutions، التي تأسست من خلال شراكة متزامنة مع شركات جمع النفايات المملوكة لمؤسسين وتخدم مجتمعات عبر مينيسوتا وأيوا.

الأشخاص وملكية الأندية الرياضية

عيّنت The Vistria Group Jeff Hawkins رئيساً لمجموعة موارد المحفظة؛ وتدير الشركة العاملة في السوق المتوسطة أصولاً بقيمة 18 مليار دولار عبر الرعاية الصحية وحلول المعرفة والتعلم والخدمات المالية. وعيّنت Vivo Capital Neetesh Kumar شريكاً إدارياً؛ وسيقود بالاشتراك استراتيجية الاستحواذ والاستثمار في الأسهم الخاصة للشركة مع التركيز على السوق الأمريكية والمساعدة في تأسيس حضورها في نيويورك. وفي الرياضة، اشترت Collaborative Fund حصة في D.C. United وملعبه، مع طرح مؤسس الشركة Craig Shapiro الخطوة كوسيلة لإبراز الشركات الناشئة في محفظتها — لتحذو بذلك حذو Thrive Capital ومستثمرين آخرين في رأس المال الجريء دخلوا مجال ملكية الأندية الرياضية الاحترافية. وسيظهر Mark Wahlberg في TechCrunch Disrupt 2026 إلى جانب Bruce K. Lee لمناقشة الاستثمار وريادة الأعمال والرعاية الصحية والعافية وبناء الأعمال.

رأس المال الجريء والابتكار

يبحث كشافة رأس المال الجريء لدى Sequoia عن صفقات في جميع أنحاء أوروبا، موسعين شبكة مصادر الشركة لتشمل شركات في مراحل أبكر. وقد أنشأت مجموعة متنامية من المؤسسين الأوروبيين صناديقها الخاصة، معيدة تدوير خبرة المشغلين في مركبات رأس مال جريء جديدة. كما صنّفت Sifted أكثر 10 شركات ناشئة كفاءة في رأس المال في منطقة DACH وأوروبا الوسطى والشرقية. وعلى صعيد التدقيق، تطرح Cortea ذكاءً اصطناعياً موثوقاً للمدققين، بحجة أن القيمة تكمن "ليس فقط في الأتمتة بل في ضبط الجودة". وأفادت Crunchbase بأن 29 شركة انضمت إلى لوحة الشركات أحادية القرن في أغسطس، مضيفة نحو 63 مليار دولار من القيمة، بقيادة برمجيات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، مع أكثر من ثلث الوافدين الجدد أعمارهم أقل من ثلاث سنوات. وتناول تحليل ضيف كيف صعدت كوريا الجنوبية لتصبح ثامن أكبر نظام بيئي وطني للابتكار في العالم، عازياً الفضل إلى الاستثمار الحكومي المستمر وسياسات الشركات الناشئة.