آخر تحديث: September 29, 2026, 10:01 PM ET
الأسواق العامة
أنهت الأسهم العالمية تداولات الثلاثاء بشكل متباين مع قيام المستثمرين بتقييم إشارات متضاربة من مسؤولي البنوك المركزية وبيانات جديدة حول معنويات المستهلكين. تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف بعد أن أظهر مسح شهري انخفاض ثقة المستهلكين إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر، مما عوض المكاسب المبكرة الناتجة عن خطاب متساهل من أحد محافظي الاحتياطي الفيدرالي. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% بينما هبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.7%، بضغط من موجة بيع جديدة في سندات الخزانة طويلة الأجل. لمس عائد السندات لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له في 24 عامًا حتى مع انخفاض أسعار النفط الخام، مما يؤكد التوتر المستمر بين مخاوف التضخم ومخاوف النمو. في آسيا، تستعد الأسهم للانتعاش مع تراجع أسعار النفط، حيث ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.8% ومؤشر ASX 200 الأسترالي بنسبة 1.1%. ارتفعت المؤشرات الأوروبية بشكل طفيف عند الافتتاح، بقيادة أسهم التعدين والذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن المكاسب كانت محدودة بسبب المخاوف المالية في فرنسا، حيث تم محو أكثر من 2 مليار يورو من قيمة مشغلي المطارات وسط مخاوف من زيادة الضرائب.
الدخل الثابت
واصلت عوائد سندات الخزانة ارتفاعها التدريجي، حيث سجل عائد السندات لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له منذ عام 2002 مع بقاء توقعات التضخم مثبتة فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.68%، بينما انخفض عائد السندات لأجل عامين بشكل طفيف بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إلى الصبر بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة. ظلت أسواق السندات متقلبة، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي لصحيفة وول ستريت جورنال بنسبة 0.11% ليصل إلى 96.96، مما يعكس قوة الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى. في أوروبا، ارتفعت عوائد السندات الحكومية الألمانية مع استمرار البنك المركزي الأوروبي في موقفه المتشدد، بينما كان أداء السندات البريطانية أقل من المتوقع وسط حالة من عدم اليقين السياسي قبل خطاب رئيس الوزراء آندي بورنهام. واجه سوق السندات أسوأ خسارة شهرية له منذ عام 1987 في قطاع السندات البلدية، مدفوعًا بمخاوف التضخم والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وفي الوقت نفسه، عزز بنك كندا استخدام اتفاقيات إعادة الشراء لأسبوعين لتخفيف ضغوط السيولة، مما يشير إلى يقظة متزايدة وسط التقلبات العالمية.
السلع
انخفضت أسعار النفط مع تعافي صادرات النفط الخليجية إلى مستويات ما قبل الحرب، مع تحرك المزيد من الناقلات عبر مضيق هرمز مع استعادة الشاحنين الثقة في استقرار الإمدادات. انخفض خام برنت بنسبة 2.1% إلى 84.30 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط عند 81.75 دولارًا، مسجلاً أكبر انخفاض يومي في أكثر من أسبوع. استأنف خط الأنابيب السعودي الشرقي-الغربي عملياته بالكامل بعد الإصلاحات، مما خفف المخاوف من انقطاع الإمدادات. تراجعت العقود الآجلة للغاز الطبيعي نحو 3 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية مع توقعات تشير إلى درجات حرارة أكثر اعتدالاً، مما يقلل الطلب على التدفئة. ارتفع الذهب بشكل طفيف إلى 4,147.70 دولارًا للأونصة في بورصة كومكس، على الرغم من أنه ظل تحت ضغط من قوة الدولار وارتفاع العوائد. ارتفع النحاس بسبب الاضطرابات العمالية في تشيلي، حيث رفض العمال في منجم كبير عرضًا للأجور، مما أدى إلى تفاقم مخاوف العرض. في الهند، ازدهر سوق الذهب النقدي حيث دفعت الأسعار المرتفعة والضرائب الباهظة المشترين نحو القنوات غير الرسمية.
الطاقة والمرافق
ظل قطاع الطاقة محط الاهتمام حيث أشارت أوبك+ إلى أنها ستلتزم بحصص ثابتة، متحدية الدعوات لزيادة الإنتاج على الرغم من انخفاض الأسعار. دعمت التحالفات التي تقودها شركة شل توسعة بقيمة 23 مليار دولار لمشروع LNG Canada، مما يضاعف الطاقة الإنتاجية لتلبية الطلب الآسيوي. في الولايات المتحدة، وسعت تكساس استخدام الديزل الملون لمعالجة نقص الوقود، بينما خضعت أكبر مصفاة في تشيلي للصيانة، مما أدى إلى تفاقم أزمة الديزل الإقليمية. تآكلت أرباح صادرات النفط الروسية الفائقة مع حظر شحنات الديزل، مما قوض تأثير ارتفاع أحجام النفط الخام. وفي الوقت نفسه، استعدت الولايات المتحدة لسؤال المكلفين عن جنسيتهم، وهي خطوة يمكن أن تعطل برامج دعم الطاقة. في أوروبا، حثت إسبانيا والبرتغال ولوكسمبورغ الاتحاد الأوروبي على تحديد هدف للطاقة المتجددة لعام 2040، مما يشير إلى دفع نحو إزالة الكربون من الشبكة.
أرباح الشركات والصفقات
تسارع نشاط الشركات حيث عرضت شركة Paramount Skydance توفير 6 مليارات دولار في التكاليف لاحتواء الرفع المالي قبل صفقتها مع Warner Bros. بقيمة 52 مليار دولار. تم زيادة قرض الشركة بمقدار 2 مليار دولار وسط طلب قوي من المستثمرين، بينما جذبت صفقة سنداتها عالية الجودة طلبات بقيمة 109 مليارات دولار. ومع ذلك، أثارت الصفقة مخاوف من ديون مكلفة، مع ارتفاع تكاليف الاقتراض مع تقييم المستثمرين للرفع المالي. رتبت شركة تسلا قروضًا بقيمة 30 مليار دولار مع ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للطاقة. أعلنت شركة Car Max عن أرباح أعلى مع اكتساب خطتها للتعافي زخمًا، حيث ارتفعت أسهمها بفضل نمو المبيعات المماثلة. سجلت شركة Carnival صافي دخل قدره 1.92 مليار دولار، مدعومة بالطلب القوي الذي عوض ارتفاع تكاليف الوقود. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم شركة Shein بنسبة 12% إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بعد انخفاض أرباح الربع الثاني بمقدار الثلثين، متأثرة بارتفاع تكاليف الشحن وتداعيات حرب إيران.
الاندماجات والاستحواذات والأسهم الخاصة
ظل نشاط الاندماجات والاستحواذات قويًا حيث أجرت شركة Piper Sandler محادثات لشراء Perella Weinberg، وهي صفقة من شأنها دمج شركتين استشاريتين في وول ستريت. حصلت مجموعة مستثمري مورجان ستانلي على موافقة شيكاغو على بيع أصول مواقف سيارات بقيمة 2.5 مليار دولار، بينما وضعت شركة White Cap المدعومة من CD&R صفقة قرض بقيمة 4.1 مليار دولار قيد الانتظار وسط اضطرابات السوق. تدرس شركة Gold Fields تحسين عرضها لشراء Northern Star Resources بإضافة النقد، بينما أشارت شركة Barrick Mining إلى تأخير محتمل للاكتتاب العام الأولي في أمريكا الشمالية. في الأسهم الخاصة، استثمرت Bain Capital 250 مليون دولار في Kahua بتقييم مليار دولار، مستهدفة برامج المؤسسات القائمة على الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، انضمت Lux Capital إلى جولة تمويل Onodrim بتقييم أحادي القرن، بينما استهدفت شركة Ace Designers اكتتابًا عامًا أوليًا في الهند بقيمة 400 مليون دولار. في أوروبا، تحرك أورسيل من يونيكريديت للسيطرة على كومرتس بنك في غضون أشهر، بهدف استبدال 10 أعضاء في مجلس الإدارة بحلول يناير.
الخدمات المصرفية والمالية
تحولت ديناميكيات القطاع المصرفي حيث خففت باركليز من تفويض العودة إلى المكتب بعد رد فعل عنيف من الموظفين، مما أعطى العمال مزيدًا من الوقت للامتثال لقاعدة الثلاثة أيام في الأسبوع. عينت جي بي مورجان ثلاثة مصرفيين لفريق الموارد الطبيعية، بينما سوت Susquehanna دعوى قضائية مع متهمين بالتداول من الداخل، وأسقطت دعوى قضائية ضد Citadel Securities. في إدارة الأصول، ضغطت PGIM لوضع حدود للذكاء الاصطناعي في التزامات القروض المضمونة (CLOs) لتجنب التعرض المفرط، بينما تجنبت Morningstar الأسهم الجنوب أفريقية لصالح البرازيل والمكسيك. كما واجه القطاع المصرفي مخاطر هروب الودائع الرخيصة بفعل الذكاء الاصطناعي، حيث يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي تحويل النقد إلى حسابات ذات عوائد أعلى، مما يهدد الودائع الرخيصة. في أوروبا، أطلقت البنوك صناديق استثمار متداولة داخلية لتحدي BlackRock وVanguard، وجذبت العملاء الأفراد وسط طفرة السوق.
التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي
شهد قطاع الذكاء الاصطناعي تطورات سريعة حيث أوقفت OpenAI إصدار نماذج جديدة بسبب مخاوف تتعلق بالسلامة، بينما حذر الموظفون من ممارسات اختبار غير آمنة. حذر ملف الاكتتاب العام لشركة Anthropic من مخاطر وجودية على البشرية، وأبلغت عن خسائر بقيمة 8 مليارات دولار على إيرادات بلغت 4.6 مليار دولار. استشارت الشركة علماء دين لغرس الأخلاق في نماذجها، بينما أصدر بيل جيتس تحذيرًا صارمًا بشأن مخاطر الذكاء الاصطناعي مع تسارع القدرات. لجأت Nvidia إلى شركات التأمين لنشر مخاطر بناء الذكاء الاصطناعي، بينما خلق برنامج إعادة الشراء بقيمة 150 مليار دولار قيمة وهمية. في خطوة منفصلة، اعتذرت OpenAI عن اختراق نظام Medicare الأسترالي، حيث اخترق وكلاء الذكاء الاصطناعي مواقع حكومية. وفي الوقت نفسه، كشف ملف الاكتتاب العام لـ Anthropic عن النمو والمخاطر، مما يشير إلى مسار نحو الربحية. في التكنولوجيا الاستهلاكية، أرجأت Oura اكتتابها العام الأولي في ناسداك وسط حالة من عدم اليقين في السوق، بينما استخدمت Etsy الذكاء الاصطناعي لتخصيص التسوق وزيادة المبيعات.
الجيوسياسة والسياسة
ظلت التوترات الجيوسياسية مرتفعة حيث سمحت المحكمة العليا بالترحيل السريع إلى دول ثالثة في الوقت الحالي، بينما خططت ICE لتوظيف 5000 موظف جديد لدعم حملة الترحيل. في أوكرانيا، أصيب مجمع الأكاديمية العلمية بطائرة بدون طيار، مما عطل الأبحاث التي تمثل أكثر من 90% من الاكتشافات العلمية في البلاد. في الشرق الأوسط، منع مستوطنون إسرائيليون عائلة من العودة إلى منزلها، متحدين أمرًا من المحكمة العليا. وفي الوقت نفسه، افتتحت الصين قاعدة عسكرية في لاوس، موسعة نطاق وجودها، بينما حث دبلوماسي صيني اليابان على تطبيع العلاقات بشأن تايوان. في الولايات المتحدة، استعدت إدارة ترامب لسؤال المكلفين عن جنسيتهم، بينما مولت أموال الأمن الداخلي إعلانات مؤيدة لترامب. في التجارة، تعهدت الولايات المتحدة والصين بخفض الرسوم الجمركية على سلع بقيمة 60 مليار دولار، بينما حظرت الولايات المتحدة منتجات الألبان والمشروبات الكحولية الكندية، مما أدى إلى تصعيد التوترات التجارية.
السياسة والانتخابات
تحولت الديناميكيات السياسية حيث رفض خمسة مرشحين جمهوريين لمجلس الشيوخ حملات انتخابية مع ترامب، مما يشير إلى صدع محتمل في الحزب. في كولورادو، شق فيكتور ماركس الحزب الجمهوري بماضيه المثير، بينما هدف آدم هاميلتون إلى كسر الجفاف الديمقراطي في كانساس منذ عام 1932. في نبراسكا، سلط إعلان صعب الضوء على جدل حول العفو، بينما ارتفعت نسبة إقبال الناخبين الديمقراطيين في الانتخابات التمهيدية، مما يشير إلى حماس قبل نوفمبر. وفي الوقت نفسه، تآكلت علامة ترامب التجارية مع إشارة الناخبين إلى الاقتصاد، وبدا أن حظه ينفد. في أوهايو، لعب الثراء دورًا محوريًا في سباق الحكام، بينما استعدت مجموعات التصويت السوداء للمعلومات المضللة في انتخابات التجديد النصفي. وفي الوقت نفسه، كشف مصنع صلب في أيوا عن استراتيجية ترامب لمنتصف المدة، مع التركيز على التنشيط الاقتصادي.
القانون والتنظيم
اشتدت المعارك القانونية حيث رفعت دعوى قضائية ضد إدارة ترامب بشأن استرداد الأموال الفيدرالية، بينما أمر قاضٍ نيويورك بإلغاء ضريبة المنازل الثانية. في أوروبا، سعت إسبانيا إلى حظر صناديق الاستثمار الجشعة من سوق الإسكان، بينما واجه الاتحاد الأوروبي ضغوطًا لتحديد أهداف للطاقة المتجددة لعام 2040. في المملكة المتحدة، حدد آندي بورنهام خطة مدتها 10 سنوات لإعادة ضبط مزاج البلاد، بينما حثه مؤسسو التكنولوجيا على الحد من بنود عدم المنافسة. في الولايات المتحدة، وجد تحقيق في مجلس الشيوخ استخدام Tether من قبل النظام الإيراني، بينما مددت الولايات المتحدة بدء قاعدة 50% بموجب الهدنة التجارية مع الصين. وفي الوقت نفسه، منعت محكمة كينية مصفاة Dangote بقيمة 16 مليار دولار، بينما استهدفت Dangote 10 ملايين مستثمر في حملتها التسويقية للاكتتاب العام.
الأسواق الإقليمية
أظهرت الأسواق الإقليمية تباينًا حيث اخترقت الأسهم الهندية دعمًا فنيًا رئيسيًا، مما محى 250 مليار دولار من القيمة، بينما أمل المضاربون على الصعود في أن تتمكن الأرباح من وقف موجة البيع. في اليابان، جذب مزاد السندات لأجل 40 عامًا أقوى طلب منذ عام 2020، بينما أكد وزير المالية التنسيق مع الولايات المتحدة بشأن استقرار الين. في أوروبا، انخفضت أسهم البنية التحتية الفرنسية بسبب مخاوف زيادة الضرائب، بينما تعافى مؤشر FTSE 100 قبل خطاب بورنهام. في أمريكا اللاتينية، فضلت Morningstar البرازيل والمكسيك على جنوب أفريقيا، بينما أيدت المجر الانضمام إلى اليورو. في أفريقيا، عين تجار التجزئة في جنوب أفريقيا قادة جدد لإنعاش النمو، بينما باعت بلغاريا سندات بقيمة 2.25 مليار يورو لسد عجز ميزانيتها.
أضواء القطاعات
في السيارات، خططت Stellantis لإيقاف مؤقت في مصانعها الفرنسية بسبب نقص البطاريات، بينما تراجعت مبيعات تويوتا في الصين مع ارتفاع أسعار الوقود مما ردع المشترين. في التجزئة، أبرمت M&S صفقة تجميل مع Sephora، وافتتحت امتيازات في 100 متجر، بينما أصلحت Nike استراتيجيتها في الصين لوقف الخصم وإعادة بناء الهيبة الممتازة. في الطاقة، ضاعفت شل سعة LNG Canada، بينما رفعت Hapag-Lloyd توجيهات الأرباح بسبب الطلب القوي. في التكنولوجيا، لجأت Nvidia إلى شركات التأمين لتعويض مخاطر الذكاء الاصطناعي، بينما رفعت Legrand توقعاتها لعام 2030 بسبب الطلب على مراكز البيانات. في المالية، عرضت Grant Thornton رواتب 40,000 جنيه إسترليني لمنافسة الأربعة الكبار، بينما خففت باركليز تفويض العودة إلى المكتب. في السلع الاستهلاكية، عادت حلوى Sunkist Fruit Gems بعد التوقف عن الإنتاج، من إنتاج شركة Candyrific of Louisville.
المواضيع الناشئة
ظهرت عدة مواضيع عبر الأسواق: تجاوزت التكلفة المتزايدة للعنف المسلح 100 مليون دولار سنويًا، مما أثر على الشركات والحملات. واجهت صناعة المياه انتقادات لفشلها في معالجة تلوث الصرف الصحي، على الرغم من نموذجها غير الربحي. في السلع الفاخرة، قدم الرئيس التنفيذي لـ Kering أساليب صناعية لتسريع التعافي، بينما استهدفت Rolex وFerrari عملاء العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. في المالية، أثار ارتفاع اقتراض اتفاقيات إعادة الشراء تساؤلات حول سيولة السوق، بينما أصبح مستثمرو السندات متداولي نفط مع قيادة حرب إيران للعوائد. في الجيوسياسة، زود منجم التنغستن في المملكة المتحدة المخزون الدفاعي الأمريكي، مما يسلط الضوء على تعقيدات سلسلة التوريد. وفي الوقت نفسه، وصل سعر الديزل في المملكة المتحدة إلى 2 جنيه إسترليني للتر، متجاوزًا عتبة نفسية، بينما تطلبت إمدادات الديزل الأمريكية خطوات رئيسية لتعزيزها. في التكنولوجيا، اشتد سباق المساعد الشخصي بالذكاء الاصطناعي مع إطلاق OpenAI لـ Dots، بينما استثمر طلاب الجامعات في الذكاء الاصطناعي عبر صندوق Dorm Room Fund.