Почему плохие новости по облигациям могут быть хороши для инвесторов
Плохие новости по облигациям не закончились. Однако, для осторожных инвесторов с долгосрочным горизонтом, это хорошее время для покупок отобранных высококачественных облигаций, включая облигации США, инфляционно-защищенные, корпоративные и муниципальные облигации, и облигационные фонды. Сегодня высокие процентные ставки болезненны для должников. Но на текущих уровнях они начали обеспечивать комфортный буфер против дальнейших потерь для инвесторов и обещают richer доходные потоки в будущем.
"С текущими уровнями процентных ставок это хороший момент для долгосрочных инвесторов и людей на пенсии закрепить высокие доходности", — сказала Kathy Jones, эксперт по облигациям, formerly chief strategist at Schwab, мне. Несмотря на это, прыжок в облигации сейчас требует решимости, так как проблемы, вероятно, продолжатся. Процентные ставки, которые взлетели в сентябре, легко могут вырасти еще, и их токсичный экономический эффект все еще распространяется. Это не только проблема США. во Франции идет долговая кризис, вызывая опасения, что это может усугубить финансовые проблемы в других странах Европы и всего мира.
Жаркий отчет об инфляции в США в среду усилил ожидания, что Федеральная резервная система снова поднимет краткосрочные ставки в этом году. Возможно, что долгосрочные ставки, установленные тысячами трейдеров на рынке облигаций, тоже вырастут. Это значит, что покупатели облигаций, продавшие их до maturity, могут столкнуться с краткосрочными потерями. Тем не менее, месяцы роста ставок уже привели к главному и положительному изменению для инвесторов. Доходность 10-летней облигации США, которая служит бенчмарком для всех остальных в мире облигаций, превысила 5,3% в прошлом месяце, выросла с 4,2% в начале этого года. Она держится выше 5%.
Хотя это может показаться шокирующим после столь длительного периода низких ставок, текущие доходности приближаются к среднему значению 5,4% с 1950-х, основанному на моем собственном вычислении данных, собранных Robert J. Shiller, экономистом из Йельского университета. Инвесторы получают компенсацию по ставкам, которые были недоступны годами. Эти более высокие процентные ставки означают лучшие доходности для владельцев облигаций в ближайшие годы.
Источник: New York Times Top Stories · Сводку подготовил HeadlinesBriefing