Eli Lilly & Co. выросла примерно на 300% с момента одобрения своего первого препарата GLP-1 более четырех лет назад, что увеличило ее рыночную капитализацию свыше $1 трлн и сделало ее самой дорогой фармацевтической компанией в мире. Kerry Holford из Berenberg утверждает, что этот рост только начинается, повышая рекомендацию по акции с 'удерживать' на 'покупать' с новой целевой ценой в $1400, что подразумевает рост на 21% от текущего уровня. Holford ссылается на устойчивый рост уже коммерциализированных активов и значительный вклад из pipeline, отмечая, что Lilly обещает рост продаж до 2030 года, значительно опережая конкурентов. Акция торгуется примерно по 26 кратным forward earnings, что является значительной премией по сравнению с конкурентами и пятью акциями из группы 'Magnificent Seven'. Несмотря на высокие ожидания инвесторов относительно сохранения Lilly лидерства на быстрорастущем рынке ожирения, Holford видит дальнейший потенциал роста в ожидании одобрения Foundayo — перорального препарата GLP-1 от Lilly для лечения диабета. Успех Zepbound и Mounjaro позволил Lilly значительно увеличить инвестиции вне сферы ожирения, открыв множество новых возможностей в pipeline с огромным потенциалом пиковых продаж.

Lilly обязалась инвестировать около $60 млрд в более чем 25 сделок по развитию бизнеса с начала года, включая приобретение Centessa Pharmaceuticals за сумму до $7,8 млрд, Kelonia Therapeutics — до $7 млрд и Atai Beckley — за $3,8 млрд. Holford считает, что этот pipeline, не связанный с ожирением, в настоящее время недооценен инвесторами.