Investidores estão comprando rapidamente swaps de inadimplência de crédito (CDS) para se proteger contra inadimplências potenciais relacionadas à IA, com volumes semanais vinculados a grandes empresas de tecnologia como Oracle, SpaceX, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom e Nvidia ultrapassando US$ 9 bilhões em setembro. Esse aumento reflete a crescente preocupação com os trilhões de dólares em empréstimos usados para financiar a infraestrutura de IA. Mesmo o custo de proteção de CDS para empresas como Microsoft atingiu níveis recordes, indicando uma preocupação ampla no mercado.
Analistas observam que o CDS agora é um indicador-chave do sentimento dos investidores sobre o financiamento de hiperescaladores e o comércio mais amplo de IA. A emissão de dívida vinculada à IA deve chegar a US$ 466 bilhões em 2026, contra US$ 101 bilhões no ano anterior. As estruturas de financiamento interdependentes dentro do setor de IA intensificaram os medos de uma bolha, levando até gestores de ações a usar o CDS como uma cobertura barata.
Os spreads para Meta e Nvidia atingiram níveis recordes, enquanto empresas mais arriscadas como Oracle e SpaceX veem prêmios ainda mais altos.
Fonte: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing