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Última atualização: September 26, 2026, 10:01 PM ET

Mercados Públicos

Os fluxos de capital estrangeiro para ações dos EUA atingiram recorde à medida que o apetite por dívida diminui. As compras no exterior de ações americanas ultrapassaram US$940 bilhões no ano até julho, coincidindo com uma queda acentuada na demanda por títulos do governo. A volatilidade do mercado de títulos sinaliza riscos para investidores em dívida corporativa. Os títulos corporativos têm se mostrado relativamente resilientes em meio à liquidação global de títulos públicos, mas o aumento dos rendimentos e o alargamento dos spreads estão levantando preocupações sobre liquidez e estresse de crédito em setores alavancados. Bangladesh mira até US$1 bilhão em sua estreia na venda de títulos soberanos. Bangladesh está se preparando para captar entre US$500 milhões e US$1 bilhão por meio de sua primeira oferta internacional de títulos, com o objetivo de financiar projetos de infraestrutura em meio ao aperto das condições globais de financiamento. A queda das ações do McDonald’s atinge 30% enquanto a inflação do Big Mac gera reação negativa. As ações do McDonald’s caíram 30% no último mês, à medida que os consumidores resistem aos aumentos de preços, pressionando a gigante do fast-food a equilibrar a proteção de margens com o crescimento de volume em um ambiente sensível a custos. O bilionário Charoen, da Asset World, mira IPO de REIT de US$1 bilhão. A Asset World Corp pretende captar pelo menos 30 bilhões de baht (US$830 milhões) com seu fundo de investimento imobiliário tailandês, marcando uma das maiores listagens do setor imobiliário no Sudeste Asiático neste ano. A cúpula Trump-Xi rende compromisso sobre carvão enquanto as negociações tarifárias se estendem. O acordo do carvão fez a China concordar em importar pelo menos 10 milhões de toneladas métricas de carvão americano anualmente entre 2027 e 2028, oferecendo um alívio limitado aos produtores americanos em meio às disputas tarifárias em curso. A Apax está perto de acordo para comprar a participação da Warburg Pincus no grupo de telecomunicações Odido, avaliado em €6,5 bilhões. A Apax está próxima de adquirir a participação da Warburg Pincus na Odido por €6,5 bilhões, um movimento que consolidaria o controle da operadora holandesa de telecomunicações e encerraria anos de disputa entre fundos de private equity. As ações de cibersegurança estão em alta por causa do P(doom). As ações de cibersegurança dispararam à medida que o aumento do medo de ameaças impulsionadas por IA elevou a demanda por ações defensivas de tecnologia, com valuations se esticando em meio a preocupações sobre se o rali reflete fundamentos ou frenesi especulativo. Os alarmistas do clima agora temem explosões de dívida soberana. Os analistas do clima alertam que os riscos fiscais crescentes decorrentes de eventos climáticos extremos e custos de adaptação podem desencadear calotes soberanos, particularmente em mercados emergentes vulneráveis, minando os esforços de financiamento climático de longo prazo. O JPMorgan e o fetichismo das corretoras por calls de convicção. Os analistas do JPMorgan admitiram ter dificuldades com convicção em suas recomendações, destacando uma dependência crescente de visões consensuais na pesquisa de ações em meio a mercados voláteis e sobrecarga de informações impulsionada por IA. Os fluxos de capital estrangeiro para ações dos EUA atingiram recorde à medida que o apetite por dívida diminui. Os fluxos recordes foram impulsionados pelo unwind do carry trade do iene e pela demanda por portos seguros, embora estrategistas alertem que o posicionamento pode estar excessivo antes das principais reuniões dos bancos centrais. A volatilidade do mercado de títulos sinaliza riscos para investidores em dívida corporativa. Os spreads de rendimento atingiram o maior nível desde 2020 para empresas de alto rendimento, sinalizando ceticismo dos investidores sobre a resiliência dos lucros em meio ao crescimento mais lento e aos custos de financiamento mais altos. Bangladesh mira até US$1 bilhão em sua estreia na venda de títulos soberanos. A oferta inaugural pode ser precificada já na próxima semana, com os recursos destinados a projetos de energia e transporte críticos para sustentar a trajetória de crescimento do PIB acima de 6% do país. A queda das ações do McDonald’s atinge 30% enquanto a inflação do Big Mac gera reação negativa. As vendas mesmas lojas caíram 2% globalmente no último trimestre, marcando a primeira queda em mais de dois anos e intensificando a pressão sobre o CEO Chris Kempczinski para revitalizar a marca. O bilionário Charoen, da Asset World, mira IPO de REIT de US$1 bilhão. A estrutura do REIT focará em ativos de varejo e hospitalidade, incluindo shoppings e hotéis em Bangkok e Chiang Mai, com meta de rendimento de dividendos de 5–6% para atrair investidores focados em renda. A cúpula Trump-Xi rende compromisso sobre carvão enquanto as negociações tarifárias se estendem. As negociações tarifárias permanecem travadas em semicondutores e tecnologia verde, com o acordo do carvão visto como uma concessão tática, e não um avanço estratégico. A Apax está perto de acordo para comprar a participação da Warburg Pincus no grupo de telecomunicações Odido, avaliado em €6,5 bilhões. A aprovação regulatória ainda está pendente das autoridades da UE, que estão examinando o acordo em busca de possíveis preocupações concorrenciais no mercado de telecomunicações do Benelux. As ações de cibersegurança estão em alta por causa do P(doom). As ameaças de IA incluem fraudes deepfake e phishing automatizado, levando as empresas a aumentar os orçamentos de segurança em 15–20% ao ano, apesar dos ventos contrários macroeconômicos. Os alarmistas do clima agora temem explosões de dívida soberana. O sofrimento da dívida já é evidente em pequenos estados insulares, onde os empréstimos relacionados ao clima empurraram os índices de dívida/PIB acima de 80%, levantando temores de contágio para economias maiores se o financiamento da adaptação falhar. O JPMorgan e o fetichismo das corretoras por calls de convicção. A volatilidade do mercado reduziu a eficácia da seleção tradicional de ações, levando os fundos a aumentar a dependência de modelos quantitativos e estratégias passivas, mesmo enquanto gestores ativos defendem seu potencial de alfa de longo prazo. Os fluxos de capital estrangeiro para ações dos EUA atingiram recorde à medida que o apetite por dívida diminui. Os efeitos cambiais ampliaram os retornos, com um dólar mais fraco impulsionando o valor em moeda local das participações acionárias estrangeiras, embora esse vento favorável possa se reverter se o Fed pausar os cortes de juros. A volatilidade do mercado de títulos sinaliza riscos para investidores em dívida corporativa. Os empréstimos covenant-lite agora representam mais de 60% dos novos negócios de financiamento alavancado, reduzindo as proteções aos investidores e aumentando a vulnerabilidade a recessões em ativos geradores de caixa. Bangladesh mira até US$1 bilhão em sua estreia na venda de títulos soberanos. A classificação de crédito permanece em Ba3 com perspectiva positiva, refletindo estabilidade macroeconômica, mas deixando espaço para rebaixamentos se o crescimento das exportações desacelerar ou se as reservas estrangeiras caírem abaixo de três meses de importações. A queda das ações do McDonald’s atinge 30% enquanto a inflação do Big Mac gera reação negativa. Os pedidos digitais agora respondem por 40% das vendas, ajudando a compensar a fraqueza no salão, mas levantando preocupações sobre taxas de entrega e a dependência de terceiros corroendo a economia unitária. O bilionário Charoen, da Asset World, mira IPO de REIT de US$1 bilhão. A lei tailandesa de REITs exige um pagamento mínimo de dividendos de 90%, tornando o veículo atraente para caçadores de rendimento, apesar das preocupações com alavancagem e concentração de inquilinos em ativos expostos ao turismo. A cúpula Trump-Xi rende compromisso sobre carvão enquanto as negociações tarifárias se estendem. Espera-se que as exportações de carvão de Wyoming e Montana aumentem, apoiando ferrovias e mineradoras na Bacia do Rio Powder, embora a demanda de longo prazo permaneça incerta em meio ao impulso da China por energias renováveis. A Apax está perto de acordo para comprar a participação da Warburg Pincus no grupo de telecomunicações Odido, avaliado em €6,5 bilhões. A carga de dívida aumentará após a aquisição, com a alavancagem líquida da Odido projetada para atingir 4,5x EBITDA, testando a resiliência de seu fluxo de caixa sob taxas de juros mais altas. As ações de cibersegurança estão em alta por causa do P(doom). Os múltiplos de valuation agora negociam a 40x os lucros futuros, bem acima da média do setor de software, gerando alertas de uma possível correção se as expectativas de ameaças de IA não se materializarem. Os alarmistas do clima agora temem explosões de dívida soberana. Os alertas do FMI têm se tornado mais fortes, com o Fundo instando as nações vulneráveis ao clima a construir reservas fiscais e acessar títulos de catástrofe para evitar paradas súbitas no financiamento durante as temporadas de desastres. O JPMorgan e o fetichismo das corretoras por calls de convicção. A confiança dos analistas se deteriorou, com apenas 30% dos profissionais do lado comprador expressando forte confiança nas recomendações do lado vendedor, de acordo com dados recentes da Greenwich Associates, ressaltando uma crise de credibilidade nos modelos tradicionais de pesquisa.