O leilão de títulos do governo japonês de cinco anos viu uma demanda ligeiramente morna enquanto os investidores se tornavam cautelosos antes da reunião do Banco do Japão. A taxa de cobertura na venda de terça-feira foi de 3,42, comparada com 4,15 no último leilão e uma média de 12 meses de 3,44. Em outro sinal de fraqueza, o tail foi mais amplo em 0,04 versus 0,02 na venda anterior.

Os futuros de títulos japoneses caíram brevemente após o leilão. Os rendimentos dos títulos do governo japonês dispararam à medida que os investidores aumentam as apostas de que o BOJ elevará as taxas de juros em sua reunião de setembro. O rendimento do título de cinco anos atingiu seu nível mais alto desde sua estreia no início deste mês. "O resultado foi ligeiramente fraco, mas dentro das expectativas," disse Miki Den, estrategista sênior de taxas na SMBC Nikko Securities. "Os rendimentos haviam caído pela manhã, e as grandes oscilações no dólar-iene também levaram os investidores a ficarem de lado." O BOJ está inclinado a elevar sua taxa de juros de referência em um quarto de ponto este mês em resposta a riscos de preços para cima, mantendo aberta a possibilidade de acelerar o ritmo de altas posteriormente.

O membro do conselho Hajime Takata, um dos membros mais hawkish do banco central, deixou a porta aberta para um aumento de juros desproporcional, bem como altas consecutivas. A decisão do BOJ será submetida a intenso escrutínio de Washington. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, deixou repetidamente claro que deseja taxas japonesas mais altas durante uma reunião de ministros das finanças do G20 na semana passada.

Os swaps de índice overnight estão precificando totalmente uma alta de juros na decisão de política do BOJ em 18 de setembro. Os investidores observarão o discurso do membro do conselho do BOJ, Kazuyuki Masu, mais tarde esta semana por quaisquer sinais sobre o ritmo de futuras altas de juros.