A rápida queda nas ações industriais dos EUA no último mês está disparando alertas na Wall Street. O Índice S&P 500 de Industriais caiu quase 10% do seu recorde de meados de agosto, empurrando-o abaixo de um indicador de momentum crucial pela primeira vez desde que a guerra comercial do presidente Donald Trump atingiu o setor no início de 2025.

O índice — que inclui gigantes da manufatura como Caterpillar Inc., General Electric Co., RTX Corp. e Deere & Co. — fechou abaixo de sua média móvel de 200 dias todo dia útil desde 14 de setembro. A métrica é muito seguida por traders como um indicador de momentum de longo prazo. Um ETF da State Street que rastrea o setor está no caminho para sua segunda maior saída mensal desde abril de 2025 — superada apenas por março deste ano, após o início da guerra no Irã.

Esse conflito voltou a causar impacto nas últimas semanas. Preços de petróleo e rendimentos de títulos dispararam, ameaçando desacelerar a atividade econômica que impulsiona a receita do setor. E os preços do diesel atingiram máximos históricos, o que pode aumentar os custos de combustível das empresas, apertar margens e enfraquecer a demanda dos clientes. Isso provocou quedas de 10% ou mais em ações como Fed Ex Corp., GE e Stanley Black & Decker Inc. O setor havia ganhado com a expectativa de que se beneficiaria da construção rápida de centros de dados para empresas de IA. Mas essas expectativas foram temperadas nos últimos meses, com tanto GE Vernova Inc. quanto Caterpillar levando um golpe enquanto os investidores reavaliam a tese. Deere foi um dos poucos vencedores do índice, subindo 17% durante o retrocesso do índice mais amplo enquanto os commodities agrícolas subiam.

O estrategista da LPL Financial, Adam Turnquist, disse que está observando o nível de 1,415 pontos porque cair abaixo desse limiar "pode abrir a porta" para baixa em direção a 1,320 pontos, onde o índice já encontrou suporte. Fechou cerca de 1,440 na quarta-feira. Ainda assim, analistas esperam um crescimento robusto de lucros e o índice parece sobrecomprado, disse.

"Este grau de pressão de vendas aponta para condições exaustas que historicamente precedem pelo menos um alívio de curto prazo", escreveu Turnquist em uma nota.