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オダックス、GCGを14億ドルでレクセルに売却

PE Insights •
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オダックス・プライベート・エクイティは、米国の特殊配線、ケーブル、接続性ディストリビューターであるGCGを、フランスの電気配電グループ、レクセルに売却することで合意しました。オダックスは、2019年にジェネuineパーツの電気専門グループのスピンオフを通じてこの事業を買収しました。その後、同社は、この事業を2つの独立したプラットフォーム、GCGとEISに分割し、2024年にEISを金融投資家に売却しました。所有期間中、オダックスはGCGの独立した企業インフラを構築し、12件の追加買収を完了しました。また、同社は同社を主要な特殊配線・ケーブル事業に再集中させました。この再集中の一環として、GCGは7月に自動化・工場ソリューション部門を戦略的投資家に売却しました。買収・構築戦略により、2019年以降、年間収益が2桁の成長を遂げ、収益とEBITDAマージンも大幅に改善しました。GCGはシカゴに本社を置き、約950人の従業員を擁する16の拠点で事業を展開しています。2026年の収益は11億ドルを超えると予想されています。レクセルは、運行時シナジーを含めた場合、2026年の予想EBITDAの8倍未満で価格を設定しています。最高経営責任者のギョーム・テシエは、これを「レクセルの戦略におけるエキサイティングで重要な一歩前進」と表現しました。レクセルは、現金と約8億ユーロの負債で買収資金を調達する予定です。また、信用格付けを維持するために、加速されたブックビルドを通じて5億ユーロの株式調達も計画しています。この取引は、規制当局の承認を得た上で、今年末までに完了する見込みです。