Private Equity 24 Hours

最終更新: September 2, 2026, 2:11 PM ET

本日のディール

プライベートエクイティによるカーブアウト（事業切り出し）への意欲は衰える気配がない。イエロー・ウッド・パートナーズは、ネスレのホリスティック・ヘルス事業を10億ドルで買収することで合意した。これにより、ネイチャーズ・バウンティ、オステオ・バイフレックス、ガードなどのブランドがポートフォリオに加わる。この取引は、大企業のコンシューマー資産を買収してきたイエロー・ウッドの実績にさらなる一歩を加えるものだ。買収後も事業はスイスとニュージャージーに本社を置いたまま、年内のクロージングが見込まれている。

一方、英国ではベリタス・キャピタルがCVCを競り落とし、ボディコートの買収で合意に達した。ロンドン上場の熱処理エンジニアリング企業に対する推奨現金買収提案は、株式価値で約16億5000万ポンド、負債を含めると約18億5000万ポンドに上る。ボディコートの一部門の切り出しが予想される中、ベリタスはこの買収を機に、熱処理分野での統合を進める構えだ。

メガディールとストラクチャード・ファイナンス

アポロは、ONEOKによるパーミアン盆地での事業拡大を支援するため、90億ドルのストラクチャード・エクイティを提供する。これは今年最大級のストラクチャード投資の一つであり、天然ガス液インフラへのONEOKの進出を後押しする。米国のエネルギー需要が高まり続ける中、この資本注入は戦略的な動きとみられている。

一方、CPPインベストメンツは、北欧を代表するデータセンター開発企業アットノースの株式過半数を40億ドルで取得し、買収を完了した。カナダの年金基金によるこの動きは、欧州全域でのデジタルインフラ資産への機関投資家の関心の高まりを浮き彫りにしている。

AIとテック

Nvidiaは、スペインの半導体スピンアウト企業イプロニクスに対し、1億2500万ドルのシリーズBラウンドで出資した。これは、AIハードウェアのサプライチェーンが従来の拠点を超えて多様化する中で、欧州のチップ設計への関心が高まっていることを示している。

また、欧州のAI分野では歴史的な大型調達が相次いでいる。ミストラルは、サムスン、エヌビディア、ASML、スケールアップ・ファンドが主導するラウンドで30億ユーロを調達した。これは欧州のAI企業としては過去最大級の資金調達となり、同地域の基盤モデル開発における存在感の高まりを裏付けている。

AIへの熱狂はベンチャー評価にも波及している。アフタークエリは、Yコンビネーター史上最速でユニコーン企業となったと報じられており、わずか5ヶ月前のシリーズA（3億ドル評価）から、現在は32億ドルの評価を受けている。このモデルトレーニングスタートアップの急成長は、AIインフラへの投資需要の強さを反映している。

さらに、スライブ・キャピタルのジョシュ・クシュナーは、FIFAフォワード取引への関与について沈黙を破り、国際サッカー連盟を巻き込むスキャンダルの中で、イーロン・マスクの顧問弁護士を起用して投資を弁護している。

セカンダリーと資金調達

パンテオンは、インフラストラクチャー・セカンダリー戦略を国際的な投資家に開放し、新しいエバーグリーンファンド「パンテオン・グローバル・インフラストラクチャー・セカンダリー・ファンド」を立ち上げた。セカンダリー市場がプライベート市場全体で流動性ツールとして存在感を増す中、フロリダSBAはジョン・ブラッドリーをプライベート市場投資の責任者に昇格させた。同氏は2190億ドル規模のシステムにおけるセカンダリー売却の活用を先導してきた。

エバーグリーンファンドはまた、共同投資のコンフリクトも生み出していると業界関係者は指摘する。その永続的な資本構造が、従来のLP（リミテッド・パートナー）を良質なディールフローから締め出しているためだ。この傾向はLP-GP間の力学を変容させつつあり、英国では女性のキャリード・インタレストが男性に比べて著しく低いという新たな業界データも示されている。

ミッドマーケットの動き

ニュー・マウンテン・キャピタルは、リンカーン・インベストメントから撤退した。保有期間中、同社の運営プラットフォームの近代化、経営陣の強化、手数料収入ビジネスの拡大を支援したが、財務条件は非開示とされた。

アパックス・デジタルは、ウィーマッチの株式過半数を取得することで合意した。ロンドンに拠点を置くこのプラットフォームは、過去1年間で約2兆ドルの想定元本を管理し、約7兆ドルのバスケット・スワップ取引を処理している。この取引は、プライベートエクイティが資本市場テクノロジー分野への進出を強めていることを示している。

北欧では、スービア・グループ（インターが支援）が、オートリペアグループの買収によりベルギー市場に参入した。ルーヴェンに拠点を置くこのボディリペアグループは、14のワークショップを運営し、450人以上の従業員を擁し、年間45,000件以上の修理を手掛けている。2026年の売上高は8000万ユーロ超、EBITDAマージンは10%を見込む。

アクシアが支援するヴァルサは、イ・マエストリ・デル・フォルノの買収を完了した。パストラーノに拠点を置くこのベーカリー製品メーカーは、塩味の焼き菓子、プッチェ、パヌオッツィ、ピッツァベースなどを小売チャネル向けに製造している。

ノースエッジは、サイバーセキュリティ販売代理店のディストロジーをフォーサイト・グループに売却した。ストックポートに拠点を置くこの企業は、2026年までの2年間でEBITDAの年平均成長率（CAGR）48%を達成し、英国および北ヨーロッパ全域の顧客にサービスを提供している。

ムタレスは、NDWマシーネンバウからトレペルとマフィの買収を完了した。これにより、航空機地上支援機器および重量物輸送機器のサプライヤーがポートフォリオに加わり、115カ国以上での顧客基盤を獲得する。

ファンド管理とスポーツ

パーミラとCPPインベストメンツは、JTCの非公開化を完了し、ファンド管理分野での存在感を確固たるものにした。一方、インフレクションは、ベーカー・ティリーのプラットフォームにルクセンブルク拠点を追加した。これは、2025年初頭にオランダの関連会社への少数株主投資を行った後の動きである。

スポーツ分野では、KSEによるLAエンゼルスの買収は、プロスポーツチーム所有権へのプライベートキャピタルの流入が続く中での最新の動きとなった。

ベンチャーとアーリーステージ

イプレモムは、妊娠合併症の早期発見を目的としたフェムテックプラットフォーム向けに、1500万ユーロのシード資金を調達した。これは同分野では過去最大級のシードラウンドの一つとなる。

元NGPキャピタルの投資家は、アップリフト・ベンチャーズを立ち上げ、欧州と米国を対象とした1億ユーロのディープテックファンドを設立した。産業用グループのユングハインリヒが支援する。

気候テック投資は全体的に低迷が続くものの、北欧のエネルギー系スタートアップは力強く成長を続けている。複数の企業がサイフテッドの北欧リーダーボードにランクインしており、成長ランキングのトップはネコ・ヘルスが占めている。

元レゴラおよびレボリュート社員は、リーガルテック分野での大きな賭けに出ており、デカコーン（評価額100億ドル超の企業）を目指すとしている。一方、IPOの窓は閉じつつある。上半期には58社のベンチャー支援企業が10億ドル以上の評価で上場したが、年末までに追随できる企業は限られた窓口しか残っていない。

シエンソ・オークション

ブラックストーンとアポロは、シエンソのパフォーマンス＆ケア部門の買収を検討している複数のプライベートエクイティ企業の一角である。この事業は30億ユーロの価値が見込まれると関係筋は述べている。特殊化学品グループがポートフォリオのスリム化を進める中、売却が実現すれば、今年の欧州化学業界における最大級のカーブアウト案件の一つとなる。