非公式な決算シーズンの初日、大手銀行が業績を発表する中、主要株価指数はまちまちで始まった。金融業界の近年の苦境を示すように、JPモルガン・チェースは予想を下回り、ウェルズ・ファーゴの結果は好悪入り混じるものだった。韓国市場でのもう一つの厳しい一日を経て、ハイテク株は再び圧迫され、債券利回りと原油価格は下落した。今四半期は、単なる利益の予想超過や業績見通しの引き上げだけでは市場参加者を満足させられない可能性がある。ハイテク株の鍵は、AIの導入と、メモリチップ価格の上昇の中で企業がどのように利益率を拡大できるかについての明確さにあるかもしれない。前四半期には、一部の超大型企業がクラウドの堅調な成長を報告した。今回も同様の結果となれば、AIの収益化に成功しているという見方が強まるだろう。
市場の広がりには活気が見られるものの、依然として弱い。S&P500の11セクターのうち8つが上昇し、上昇の裾野が広がるテーマが続いている。S&P500銘柄の約36%が50日移動平均線を上回って取引されており、直近6カ月の安値である20%から上昇した。先週水曜日までは、直近1カ月でS&P500を上回ったのは17%の銘柄に過ぎなかったが、昨日の終値時点では26%に上昇した。また、ベータ値がマイナスの銘柄、つまり指数と逆方向に動く銘柄の割合が過去最高に達している。これは、最近の史上最高値への上昇がいかに狭い範囲に限られていたかを示している。一般に、満ち潮がほとんどの船を持ち上げる方が健全だ。現状では、主要株価指数はMicron（MU）やNvidia（NVDA）などの超大型株の強さに大きく依存しており、新たな高値更新のためには、これらの銘柄が引き続き先頭に立つ必要があるかもしれない。
住宅ローン金利が住宅市場を圧迫：9月の中古住宅販売件数のデータが発表予定。先週、住宅ローン金利は3年ぶりの高水準に達し、個人消費と経済成長への影響が懸念されている。投資家は、明日の米東部時間午前8時30分に発表される9月の消費者物価指数（CPI）と、木曜日発表の生産者物価指数（PPI）に注目している。コンセンサス予想では、CPIの総合指数は前年同月比3.7%上昇、コアCPIは2.5%に達するとみられている。シュワブ・センター・フォー・ファイナンシャル・リサーチ（SCFR）の最高投資戦略責任者であるLiz Ann Sondersは、「CPIとPPIは、利上げ観測が変化するかどうかを左右する重要な指標だ」と述べた。
出典: Wall Street Journal Markets · 要約：HeadlinesBriefing