約1兆ドルの資金を連動させる日本のTOPIX（東証株価指数）は、指数を簡素化し投資を呼び込むため、約700社の小型株を除外しました。今回の除外で外れる企業は市場全体の時価総額のわずか3%に過ぎず、AIを活用するファンドが除外された小型企業を狙う余地が生まれています。
日本の市場の富は大型株に集中していますが、TOPIXは依然として広範で、三菱UFJフィナンシャル・グループから小規模なProred Partnersまで1,600社以上を組み入れています。こうした小規模で流動性の低い企業は、パッシブ型のインデックス運用では手が届きにくいものです。一方、MSCIの日本株指数は、はるかに少ない銘柄数で投資可能な市場を網羅しています。
AIツールは、数千件の報告書を分析することで、こうした残された企業の中から割安な価値を見つけ出すことが期待されています。RobecoやBlackRockといった先行企業は、AIを活用した小型株ETFを立ち上げており、Robecoのファンドは年初来で13%上昇し、より広範な指数の9%や3%を上回っています。テクノロジーに精通した投資家にとって、整理されたTOPIXとAIによる銘柄選別は、除外された企業の中に新たな投資の道を開くものです。
出典: Financial Times Markets · 要約：HeadlinesBriefing