商品のボラティリティが米国の地方銀行にヘッジ取引の提供を促す
何年にもわたり、米国の地方銀行は商品関連の顧客に融資を行ってきたが、彼らは利益を上げるヘッジ取引をウォール街に持っていってしまっていた。今、地方銀行はこの急成長しているビジネスからより多くのシェアを獲得しようとしている。少なくとも3つの中規模の地方銀行 — Texas Capital Bancshares Inc., Bank OZK および Flagstar Bank NA — は、商品ヘッジのデスクを追加し、新しい製品を発売するか、あるいは今年中に拡張を計画している。
このトレンドは、世界的なパンデミックとウクライナ戦争によって引き起こされた市場ショックから始まったが、今年の中東紛争によって引き起こされた供給の混乱と価格変動が、リスク管理サービスへの需要をさらに高めている。この市場は伝統的に全国銀行が支配してきた。
「最近の市場のボラティリティを考えると、できるだけ早く何かを導入したいと考えています」と Sean Ryker、Flagstarの資本市場部門の責任者はインタビューで述べた。25のエネルギーおよび商品製品を追跡するブルームバーグスポット指数は、今年、2000年以来3番目の大きなボラティリティのスパイクを記録している。イラン戦争により原油価格が1バレルあたり100ドルを超え、燃料、電力、金属の価格も大きな変動を見せている。
Texas Capital Bancsharesは4月に商品ヘッジデスクを開設し、Bank OZKは9月初旬に最初の取引を実行した。Flagstar Bank NAは年末までに提供を開始することを目指している。他の地方銀行も同様にサービスを拡充しており、業界関係者によるとそうである。地方銀行は伝統的に商品関連企業に融資を行ってきたが、デリバティブデスクを運営するためのインフラストラクチャーまたはスタッフが不足していた。ヘッジ取引を提供することで、地方銀行はフルサービスプロバイダーとしての地位を強化し、同時に自らの収益も増やすことができる。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing