LGT Capital Partners et Coller EQT ont codirigé le fonds de continuation mono-actif d'EMK Capital pour VDK Groep, clôturé à son plafond de 1,25 milliard d'euros. Cette opération offre aux investisseurs existants la possibilité de réaliser leur liquidité ou de conserver leur exposition à VDK Groep par le biais du véhicule de continuation, connu sous le nom de VDK Partnership Fund. Elle apporte également des capitaux supplémentaires pour soutenir le pipeline d'acquisitions de l'entreprise et son expansion continue en Europe.
« Nous estimons que cette transaction met en lumière le rôle que peut jouer le marché des actifs secondaires en offrant aux investisseurs existants une option de liquidité, tout en attirant de nouveaux capitaux pour soutenir la prochaine phase de croissance d'une entreprise », a déclaré Martin Fleischer, associé chez Coller EQT, dans un communiqué.
Basée à Zwolle, aux Pays-Bas, VDK Groep possède 150 entreprises d'installation et emploie 7 000 spécialistes. Ses services couvrent l'intelligence des bâtiments, la régulation climatique, l'ingénierie électrique, l'ingénierie des infrastructures et les systèmes de sécurité. EMK soutient le groupe depuis 2020 et a réalisé 103 acquisitions complémentaires au cours de cette période.
L'EBITDA est passé d'environ 5 millions d'euros au moment de l'acquisition par EMK à environ 319 millions d'euros sur une base pro forma des douze derniers mois à fin juin 2026. Sur la même période, VDK Groep a environ doublé sa marge d'EBITDA et porté sa conversion de trésorerie de l'EBITDA d'environ 70 % à environ 100 %. En février 2026, elle a acquis Builtech Group, renforçant sa présence en Allemagne.
Selon Fleischer, l'entreprise allie « une stratégie réussie d'acquisition et de développement à une exposition à des tendances de long terme attractives, notamment l'efficacité énergétique, l'électrification et la rénovation des bâtiments ». LGT Capital Partners a réalisé plus de 100 transactions de liquidité mono-actif depuis 2015.
Source: PE Hub · Résumé par HeadlinesBriefing