La fixation de Wall Street sur l'intelligence artificielle est si forte qu'elle submerge tous les risques, y compris la flambée des taux d'intérêt, alors que les investisseurs continuent de placer de l'argent dans les plus grandes actions technologiques du marché et poussent les indices boursiers vers des sommets records. Mais même avec toute l'euphorie, les risques qui se profilent à l'horizon deviennent aigus, en particulier alors que les rendements des bons du Trésor à long terme se négocient près de leurs plus hauts niveaux depuis des décennies.
"Avec ces taux plus élevés, nous sommes tous sur le fil," a déclaré Ken Mahoney, directeur général de Mahoney Asset Management. La semaine dernière seulement, le rendement de l'obligation à long terme a atteint 5,69% et le taux à 10 ans a dépassé 5,3%, ce qu'aucun des deux n'avait fait depuis 2002. Mais les valeurs technologiques ont quand même réussi à conserver leurs gains. L'indice Nasdaq 100 a atteint un nouveau record vendredi et est en hausse de 22% cette année, tandis que l'indice S&P 500 est à moins de 1% du sommet historique qu'il a atteint en août. Les plus gros contributeurs en points aux gains du S&P 500 et du Nasdaq 100, à forte composante technologique, au cours des trois derniers mois sont les géants de l'IA Microsoft Corp., Nvidia Corp. et Apple Inc.
"J'aurais dit que 5% était la limite, mais vous savez, c'est déjà dans le rétroviseur," a déclaré Matt Stucky, gestionnaire de portefeuille principal chez Northwestern Mutual. La confiance des investisseurs dans la durabilité de cette reprise repose en grande partie sur des attentes très élevées pour les prochains bénéfices des géants de la technologie qui ont généré la part du lion de la croissance au cours des dernières années. Les bénéfices par action du troisième trimestre pour le secteur devraient bondir de plus de 65%, ce qui donne au groupe la deuxième croissance la plus rapide après l'énergie, pour aider à alimenter la hausse de plus de 24% du BPA anticipé pour les sociétés du S&P 500, selon Bloomberg Intelligence.
"C'est difficile à mettre en perspective," a déclaré Rob Conzo, directeur général de The Wealth Alliance. "C'est historique." L'IA a été le principal moteur des gains du marché boursier — et des actions technologiques en particulier — au cours des trois dernières années, alors que les entreprises dépensent des centaines de milliards de dollars pour construire l'infrastructure nécessaire pour alimenter la technologie naissante. Pourtant, le sentiment autour de l'IA a oscillé entre excitation et inquiétude à plusieurs reprises au cours des derniers mois, alors que les professionnels de Wall Street se demandent quand et s'ils verront des retours sur tout cet argent dépensé.
Entités clés : Entreprises : Microsoft Corp., Nvidia Corp., Apple Inc., Mahoney Asset Management, Northwestern Mutual, The Wealth Alliance | Personnes : Ken Mahoney, Matt Stucky, Rob Conzo
FAQ : Quels sont les principaux risques auxquels est confrontée la reprise des actions alimentée par l'IA à Wall Street ?
Les principaux risques comprennent la flambée des taux d'intérêt, avec les rendements des bons du Trésor à long terme près de leurs plus hauts niveaux depuis des décennies, l'inflation persistante, la guerre en Iran et la possibilité d'une nouvelle hausse des taux par la Réserve fédérale. Ces facteurs pourraient déclencher une vente massive d'actions, d'autant plus que les dépensiers de l'IA doivent emprunter des quantités croissantes de capitaux pour financer leurs ambitions.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing