ウォール街の人工知能への執着は非常に強く、金利の急上昇を含むすべてのリスクを圧倒し、投資家は市場最大のテクノロジー株に資金を注ぎ込み続け、株式指数を記録的な高値に押し上げています。しかし、すべての熱狂にもかかわらず、地平線に迫るリスクは深刻になりつつあり、特に長期国債の利回りが数十年ぶりの高水準近くで取引されています。
「これらのより高い金利で、私たち全員が危機に瀕しています」と、Mahoney Asset Managementの最高経営責任者Ken Mahoney氏は述べました。先週だけで、長期債利回りは5.69%に達し、10年金利は5.3%を超えましたが、どちらも2002年以来の水準です。しかし、テクノロジー株はなんとかその利益を維持しています。ナスダック100指数は金曜日に新記録を更新し、今年22%上昇している一方、S&P 500指数は8月に達した史上最高値から1%未満の距離にあります。過去3か月間のS&P 500とテクノロジー中心のナスダック100の上昇への最大のポイント貢献者は、AI大手のMicrosoft Corp.、Nvidia Corp.、Apple Inc.です。
「私は5%が限界だと言っていたでしょうが、ご存知のように、それはもうバックミラーの中です」と、Northwestern MutualのチーフポートフォリオマネージャーMatt Stucky氏は述べました。この上昇相場の持続可能性に対する投資家の信頼は、過去数年間に成長の大部分を牽引してきたテクノロジー大手の今後の収益に対する非常に高い期待に大きく依存しています。Bloomberg Intelligenceによると、第3四半期のセクターの1株当たり利益は65%以上急増すると予想され、エネルギーに次ぐ2番目に速い成長をグループにもたらし、S&P 500企業に予想されるEPSの24%以上の上昇を促進するのに役立ちます。
「それを視野に入れることさえ難しい」と、The Wealth Allianceの最高経営責任者Rob Conzo氏は述べました。「歴史的です」。AIは過去3年間、株式市場、特にテクノロジー株の上昇の主要な原動力であり、企業は新しいテクノロジーを動かすために必要なインフラを構築するために数千億ドルを費やしています。それでも、AIをめぐるセンチメントはここ数か月の間に興奮と懸念の間で何度も揺れ動いており、ウォール街の専門家は、費やされているすべての資金からいつ、そしてもし利益が見られるのか疑問視しています。
主要エンティティ：企業：Microsoft Corp.、Nvidia Corp.、Apple Inc.、Mahoney Asset Management、Northwestern Mutual、The Wealth Alliance | 人物：Ken Mahoney、Matt Stucky、Rob Conzo
よくある質問：ウォール街のAI主導の株価上昇相場が直面する主なリスクは何ですか？
主なリスクには、長期国債利回りが数十年ぶりの高水準近くにある金利の急上昇、粘着性のインフレ、イラン戦争、そして連邦準備制度による別の利上げの可能性が含まれます。これらの要因は、特にAI支出企業がその野心を資金調達するために増大する資本を借り入れる必要があるため、株式市場の売りを引き起こす可能性があります。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing