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Carlyle, Bain, Oaktree : offre pour les droits médias internationaux de la Serie A

PE Insights •
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Les sociétés de capital-investissement Carlyle, Bain et Oaktree préparent des offres pour une participation minoritaire dans la société détenant les droits médias internationaux de la Serie A, a rapporté Reuters. Cette entreprise, qui inclurait également l'activité paris et parrainage de la ligue à l'étranger, génère environ 200 millions d'euros de bénéfices de base et pourrait être valorisée entre 3 et 4 milliards d'euros. JP Morgan conseille la ligue et a commencé à sonder des fonds de capital-investissement plus tôt cette année. Oaktree possède déjà l'Inter Milan, champion en titre de la Serie A, ce qui en fait à la fois un propriétaire de club et un investisseur potentiel dans la machinerie commerciale de la ligue.

Les investisseurs ont pris des participations minoritaires dans les activités médias domestiques d'autres ligues européennes, notamment l'Espagne et la France. Cependant, l'unité internationale de la Serie A génère des ventes d'environ 250 millions d'euros par an, une fraction des revenus de la Premier League et de la Liga, selon les données de l'UEFA. La ligue a du mal à vendre ses droits à l'étranger car l'intérêt des diffuseurs s'est refroidi face à un calendrier surchargé, à l'expansion de la Ligue des champions de l'UEFA et à l'attrait de la Premier League.

Toute cession de participation nécessite le soutien d'au moins 14 des 20 clubs, un seuil qui s'est révélé fatal par le passé. En 2021, un accord de 1,7 milliard d'euros pour vendre une participation de 10 % dans l'unité médias domestique à un consortium mené par CVC a échoué après que les clubs n'ont pas réussi à réunir la majorité requise.