L'Autorité d'investissement d'Abu Dhabi (ADIA) a augmenté la part de son portefeuille réservée au private equity et aux fonds de couverture. Elle a élargi sa fourchette pour les alternatives financières, la catégorie qui abrite les fonds de couverture et les futurs gérés, de 5 % à 10 % à entre 7 % et 12 %. Pour faire de la place, le fonds a réduit sa fourchette immobilière de 5 % à 10 % à entre 2 % et 7 %, bien qu'il ait souligné que l'exposition absolue à l'immobilier est restée stable et que la réduction reflétait la croissance relative d'autres classes d'actifs plutôt qu'un retrait de l'immobilier.

Dans sa lettre accompagnant la revue, le directeur général Hamed bin Zayed Al Nahyan a mis en avant une approche plus systématique et à plus haute vitesse pour déployer du capital. Pour le département des Private Equities de ADIA, 2025 a été une année de turnover actif du portefeuille des deux côtés du ledger. L'équipe, qui opère dans les buyouts, la growth equity, le private credit et le venture capital, a beaucoup penché sur les transactions take-private aux côtés de ses core general partners.

La technologie était la priorité, le département pariant sur la take-private de Dayforce, une plate-forme de logiciel de ressources humaines aux États-Unis, et l'investissement dans IFS, une entreprise de logiciels cloud européens axée sur les applications d'intelligence artificielle industrielle. La santé et l'industrie étaient également prominent. ADIA a rejoint un consortium pour prendre Hologic, basée aux États-Unis, en privé, gagnant une exposition à un leader de la mammographie et des diagnostics moléculaires, et a soutenu le groupe français Sebia.

Les engagements industriels ont couvert Alvest, fabricant parisien d'équipements de soutien au sol aérien, SK Specialty, fournisseur sud-coréen de gaz de haute pureté pour la fabrication de semi-conducteurs, et Clarience Technologies, une entreprise de sécurité de véhicules commerciaux aux États-Unis. Dans le consommateur, le fonds a investi dans European Camping Group et a élargi sa part dans le fabricant de crème glacée Froneri via un processus GP-led de liquidité. Pour un fonds qui penche désormais davantage vers cette classe d'actifs, ADIA a également démontré une capacité à sortir de l'argent.

Le département a convenu de la vente de sa part dans Pension Insurance Corporation, un assureur spécialiste du Royaume-Uni, et a désengagé sa holding dans le groupe d'emballage IFCO. Son plus long gain venait de Medline, le distributeur de fournitures de santé qu'elle possédait depuis 2018, qui est entré en bourse dans ce qui a été le plus grand offre publique initiale (IPO) au monde en 2025. Côté fonds de couverture, le département des Investissements alternatifs d'ADIA a rapporté des rendements absolus forts avec une faible corrélation avec les marchés boursiers, et a continué à étendre son utilisation d'une plateforme de comptes gérés.

Le département a signalé qu'il continuerait à rechercher les meilleurs managers et talents jusqu'en 2026.