Partners Group planea dividir su fondo evergreen de capital privado Global Value SICAV de 6.600 millones de euros en dos carteras separadas, cuatro meses después de que las solicitudes de rescate forzaran a la estrategia a limitar los retiros. El fondo de acumulación capitalizará el valor a largo plazo, mientras que el fondo de distribución ofrecerá a los inversores la opción de cosechar rentabilidades a través de realizaciones de la cartera. Cada uno se formará a partir de un diferente grupo de vintajes de inversión y será gestionado por el mismo equipo.
Los inversores existentes podrán mantener su exposición actual, convertir acciones del fondo de distribución en el fondo de acumulación, o rescatar de uno o ambos. Las conversiones se procesarán como un rescate del fondo de distribución seguido de una suscripción al fondo de acumulación, sujeto a los términos de liquidez de cada fondo. Nuevamente, el dinero nuevo solo será aceptado en el fondo de acumulación. Partners Group espera hacer un compromiso adicional significativo con el fondo de acumulación desde su balance.
La reestructuración sigue unos meses difíciles para el fondo. A principios de junio, las solicitudes netas de rescate para el segundo trimestre superaron el límite del fondo del 5% del NAV por trimestre, activando sus restricciones de rescate integradas. Se esperaba que los inversores de su fondo alimentador australiano recibieran solo alrededor del 62% de sus solicitudes para el recorte del 30 de marzo. La firma atribuyó la presión a la volatilidad generalizada en los flujos de fondos evergreen.
Durante sus 19 años de vida, Global Value SICAV ha devuelto 4.5 veces el capital invertido neto. Sus acciones en clase I en dólares estadounidenses han generado un 9.8% neto anual desde su lanzamiento en noviembre de 2009, con una volatilidad anualizada del 5.6%.
Fuente: PE Insights · Resumido por HeadlinesBriefing