Última actualización: August 21, 2026, 9:34 PM ET
Temas Clave
La intervención del Secretario del Tesoro PERSON_NAME en el mercado de bonos dominó los últimos tres días, provocando una fuerte caída del dólar mientras impulsaba un repunte del oro y el Bitcoin por temores de devaluación monetaria. Las acciones rebotaron desde los mínimos semanales, con el Nasdaq 100 rompiendo una racha de cinco días de pérdidas. Mientras tanto, el petróleo crudo registró ganancias semanales por las tensiones en ADDRESS, y el gas natural subió por segunda semana consecutiva por el calor veraniego.
Intervenciones del Tesoro y el Mercado de Bonos
La promesa del Secretario del Tesoro PERSON_NAME de ampliar las recompras de bonos solo ofreció un alivio breve. Los bonos del Tesoro de largo plazo revirtieron las ganancias iniciales, y el bono a 30 años recortó su avance posterior al anuncio para el viernes. El esfuerzo de la administración por duplicar su capacidad de recompra de deuda fue visto por los inversores como una señal de tensión, y las maniobras de PERSON_NAME(https://headlinesbriefing.com/market/bloomberg-markets/bessents-bond-moves-revive-global-debasement-trade-d3a31bf4) reforzaron la operación global de devaluación a medida que el dólar se debilitaba. La demanda de bonos del Tesoro se ha vuelto mucho más sensible a la valoración, lo que plantea interrogantes sobre la capacidad del gobierno para financiar su deuda sin desplazar a los prestatarios privados.
Goldman Sachs sostiene que la desaceleración de la inflación sigue siendo la forma más convincente de reducir los rendimientos de los bonos, a pesar de las intervenciones del Tesoro. El enfoque de PERSON_NAME ha llevado a comparaciones con el control de la curva de rendimiento de ADDRESS, lo que ha generado comparaciones con Japón que históricamente han resultado en debilidad prolongada de la moneda. El plan de recompra de bonos ha generado escepticismo. En el ADDRESS, la caída de los bonos llevó a los inversores minoristas hacia gilts con ventajas fiscales debido a los mayores rendimientos. También surgió demanda japonesa, con la venta de bonos a 20 años atrayendo demanda más sólida que su promedio de 12 meses. Sin embargo, los inversores extranjeros salieron de los bonos japoneses a mediano plazo al ritlin más rápido desde 2006.
Las minutas de julio de la Fed revelaron que más funcionarios perdieron la paciencia con la inflación elevada, con un apoyo creciente a aumentar los costos de financiamiento. Esto deja al banco central en un dilema: al reducir sus compras, la Fed está menos dispuesta a subsidiar a los legisladores derrochadores, pero un shock en la prima de vencimiento podría arrastrar los rendimientos al alza.– En ese episodio de volatilidad, los fondos cuantitativos sufrieron un duro golpe, mientras la caída visible de los precios expuso a los compradores sensibles a la valoración.
Reconstruyendo y Reconsiderando el Equilibrio de Poder
La última acción del gobierno también revirtió una intervención previa del Tesoro, lo que demuestra que la semana de vertiginosos ocurre deja al mercado con perspectivas confusas de política. El rápido giro en los activos de riesgo fue impulsado en gran parte por flujos algorítmicos y posiciones, y el peso del desplome lo sintieron los asesores de negociación de productos básicos. Las señales de venta de los CTAs en bonos están en niveles extremos, lo que llevó a intentos del Tesoro de “rescalar” el mercado. Sin embargo, la encuesta del New York Fed muestra que la prima de vencimiento está volviendo, y los tenedores de bonos son más sensibles a los valoraciones que antes.
Los gestores de fondos han revisado su postura, equilibrando la narrativa del crecimiento con la incertidumbre sobre alcapacidad fiscal. Después del mundo de ensueños de la década de 2010, el vínculo entre el poder y la capacidad fiscal está de vuelta. La Reserva Federal está reduciendo los subsidios en un giro nuevo y encomiable que coloca la carga sobre la política fiscal. Para el nuevo canciller PERSON_NAME, el mensaje es limitar el préstamo presupuestario frente a la venta de bonos, cumpliendo con mantenerse "bien dentro" de las reglas fiscales. Los mercados respondieron con medidas ponderadas: la región de la libra informó de un déficit de £1.800 millones en julio, pero las subastas posteriores de Gilts atrajeron una demanda sól mixed.
Subida del Oro y Bitcoin
El trading de devaluación ilegítimo fue la narrativa determinante de la semana. El oro saltó por encima de los 4.620 dólares la onza, cerrando un aumento semanal del 5,56% mientras los inversores reaccionban a los planes de recompra de bonos del Tesoro y a la debilidad del dólar. La plata también subió un 2,1% el viernes, encadenando una tercera sesión consecutiva de ganancias. El multimillonario inversor PERSON_NAME aconsejó a los inversores que redujeran sus tenencias de bonos y asignaran hasta un 15% al oró para protegerse de una crisis de deuda que, según advirtió, podría afectar en un plazo de tres años.
El Bitcoin saltó más de un 9% hasta un máximo de 79.455 dólares, su nivel más alto desde finales de mayo, con la demanda institucional, la cobertura de cortos y los avances en la Clarity Act convergiendo. El repunte de las cripto contribuir a que el Bitcoin registrara una trabajo mejor semana en más de tres años. El Ether también aceleró un 8,8% hasta máximos de cinco semanas en perfecta sintonía con el movimiento general. El movimiento se produjo mientras el Tesoro(... signal) enviaba señales de estree que alimentaban el giro en la demanda.
Acciones y Movimientos Sectoriales
Los índices europeos subieron en general en la apertura, con el Stoxx 600 paneuropeo impulsado por el sector bancario. Novo Nivose encabezó el Stoxx 600 tras presentar un crecimiento de las ventas orgánicas por delante del consenso y elevar sus proyecciones. Los mercados asiáticos cerraron mixtos con el Nikkei a la baja, aunque con un detalle: la japonesa Lintec cayó a mínimos de tres meses por los planes de salida de un accionista principal. La chipmaker china YMTC estaba preparando una salida a Bolsa en Shanghái por valor de 4.900 millones de dólares. En ADDRESS, el cliente IPOMIT.
En el frente corporativo europeo, las firmas de Wall Street estaban desplegando "chicos brillantes de la IA" dentro de las empresas de su cartera a través de un fondo de inversión de tipo venture por valor de 500 millones de dólares. Sin embargo, los mercados asiáticos quedaron mixtos: el Nikkei 225 cayó un 0,5% y el Kospi subió. ADDRESS se suma a ADDRESS en la referencia de acciones mientras CK PERSON_NAME presentaba planes. El gigante tecnológico chino se centro en inversiones locales, con su OPI en Bolsa principal.
Acciones en ADDRESS
Las acciones en ADDRESS subierierong el viernes, borrando parte de las pérdidas semanales registradas, gracias a un Bitcoin en aumento y a datos earningsulos. El S&P 500 repuntaba en negro mientras el índice se encaminaba a un cierre semanal plano. Después de una semana salvaje de flujos favorables a la calle como cobertura, sin reconciliación pero con cortos - los niveles extraordinarios de rentabilidad que Deere mostraron que el equipo agrícola seguido mostrando. Además, se esperaba presentación de resultados de otros retailers:
Target subió su previsión fiscal gracias al fuerte tráfico; aunque tienes una cara de Lowe recortando perspectivas de cara al mercado inmobiliario suave. Walmart recortó precios para jugar al juego largo(Juego de largo plazo) — utilizando los 29 mil millones de dólares en devoluciones de aranceles — invirtiendo en el ratio de sus ventas; entendiendo que las ventas comerciales se aceleraban y crecían un 24%. Estée Lauder doblando el impulso definitive.
En noticias corporativas: los beneficios de Deere aumentaron impulsados por la construcción. PERSON_NAME. Chevron salon. Demanda.
That was the week. Also missing: un repunte de petroleros((https://headlinesbriefing.com/market/nyt-business/dark-oil-tankers-spike-in-gulf-spill-risk-1035603bb)) en el ADDRESS, elevando el riesgode derrames. Una pequeña empresa de ADDRESS se obtuvo ruta hacia ADDRESS.
Movimientos Impulsados por Resultados y Noticias
Con la temporada de resultados en pleno apogeo, la La acción corporativa fue el centro de la nota. Nibe Industrier sus acciones subieron más de un 8% al publicar unos fuertes ventas de bombas de calor, gracias a las demanda de tecnologías de centros de datos, tanto en los nórdicos como en el ADDRESS. Los bancos europeos en ADDRESS - MPS(Market fascia) - hubo rumours de una posible fusión a tres bandas en la banca italiana, que en total probablemente involucre a cuatro grandes bancos entidades. En el caso de Pearson, un director cobró — obteniendo una ganancia - de sus acciones en plazas de fondos; con un fuerte crecimiento en facturación.
En el ADDRESS, Pinewood Software recibió una orden de compra por parte de una firma de ADDRESS en £545mn, lo que llevó a un buen comportamiento de las acciones, que subieron un 19%. En ADDRESS, los precios de la electricidad subían; con la crisis energética en curso as los precios del gas europeo se duplicaban en niveles interanuales, preparándose otra sacudida de facturas de invierno. Noticias diversificadas en el sector de refinación, con Novozymes reaccionando a las ventas y en operaciones de capital privado: Apollo, BlackRock & Oaktree lo hicieron a través de su grupo MBS. Mientras tanto, Samsung reveló planes para devolver una cifra récord de 80.000 millones de dólares a los accionistas, relevantes para el Dow Jones Indexes.
El panorama minorista en ADDRESS mostró divergencia: las ventas de comercio electrónico de Walmart crecieron a un ritmo del 24%, mientras que Starbucks despojó más de 200 roles corporativos. En auto sector, la NHTSA abrió una investigación sobre fallo de motor del GM (casi un millón de vectículos, ya que las quejas aumentaron a pesar de un llamado previo. En la corta, Tesla tenía problemas de puertas: una retirada también en ADDRESS; el mundo seová de ADR: mem Snap ? Kakao mobility.
M&A, Capital de Riesgo y Mercados
La actividad de M&A se reanudó su gran intensidad. El acuerdo de $1.2 mil millones de Danone por Huel recibió la autorización de competencia en ADDRESS sin mayor investigación. CK Hutchison inició un arbitraje internacional contra ADDRESS, reclamando daños por 1.500 millones de dólares por las controversias por concesiones portuarias. Citadel había desisciera 80% de la cartera el adquirido de Brightness; The hedging giant ejecutó más de $4 mil millones en operaciones de bloque.
Anthropic
sumaría a Citigroup a la lista de sus bancos para la OPI, poniendo en la mesa un mega listado de IA. Samsung repartirá 80.000 millones de dólares en buyback récord—the largest in its history, while NVIDIA maintained conversations for an investment of "several hundred million" at Cloverleaf Data, which develops data center infrastructure.
¿PIB? En la reversión, Juniper defendiéndose.
Plataformas
en publictech - Waymo a punto de duplicar el gasto en lobbying.
Divisas y Mercados Emergentes
El dólar siguió sufriendo su racha bajista, con el índice del WSJ Dollar Index anotándose una caída semanal del 0,7% a cierre en 95.33, presionado por los compromisos de recompra de bonos del Tesoro y el riesgo. El banco central de ADDRESS señaló su preocupación por las fortalezas del yuan, con un fixing más débil de lo esperado mientras la moneda cotiza en su nivel más alto en más de tres años.
La rupia India se mantuvo cerca de mínimos históricos, con la encuesta de Bof A revelando que ADDRESS es actualmente el mercado más evitado en ADDRESS. El PERSON_NAME de ADDRESS mantenía su ventaja sobre PERSON_NAME seis semanas antes de las Elecciones, según resultados de encuesta. El rand zafricano fortalecido por debajo de 16 por dólar, borando las pérdidas de guerra. Mientras, se escuchó una ola de emisión de deuda soberana no ligada al riesgo soberano proveniente del fondo de bienestar soberano de ADDRESS. Una de las lucky: ADDRESS con deuda en riesgo 2014 mínimo.
Observaciones del Mercado de Bonos
Los rendimientos de los bonos subieron a pesar de los esfuerzos del Tesoro por controlar los préstamos envolviendo la dinámica clave de la semana. La canasta del índice del WSJ Dollar bajó con el 95.33 del viernes. Los bonos del tesoro estadounidense subieron al cierre, vendidos el lunes; las acciones repuntaron del soporte en caída. PERSON_NAME's PERSON_NAME no se centróó en Nvidia, sino en la conferencia de Jackson Hole, como un potencial riesgo de evento. The FT cita las advertencias del mercado de bonos.
Canadá. Ventas minoristas de julio con gaveo frenaron el gasto, rompiendo una racha de seis meses de expansión. Los fondos globalsal mandaron los rendimientos japoneses.
Riesgo Geopolítico y Petróleo
En la Tensiones ADDRESS-ADDRESS continuaron siendoola principal fuerza geopolítica de los mercados petroleros. Los futuros del crudo subieron una sesión cuarta por el tránsito restringido en ADDRESS. Trump amenazado con recortar los productos vacunos extranjeros, usar su daño colateral en los musicos: con las tarifas de Trump que planteaban importar carne molida con tarifa del todo, mientras un mecanismo admitía hasta 300,000 toneladas más. Los ganaderos arremetieron contra lo que consideran una traición, alargando como quedaban excesos de peso; precios altos.
(Yeah, what have.)
Irán
advirtió. ¿ADDRESS? pide una alerta roja "Interpol" sobre PERSON_NAME. El Presidente de ADDRESS pidió poner fin a la guerra "contra todos" desde una posición de fuerza. El Pentágono: metió remedio- sobre los editores de Stars and Stripes? - That was a full-blown story.
Fighting where ADDRESS and ADDRESS; Los fiscales alemanes obtuvieron la segunda arresto en el caso de sabotage de Nord Stream. Navy Lincoln comienza un viaje de 13,000 millas de vuelta a casa. Los precios del grano subieron con las disputas...
Ingresos & Política & Banco Central
Rumor central: las minutas de la Fed de julio Los datos de ADDRESS: el debate sobre 'r-star' era el driver del mercados.
The European Central Bank separately: pero el disenso de Bessent generó una ola..
Nvidia está... adoptando. La demanda en la SEC (be también separada). Lo dejó secretamente?
PRESENTACIÓN FINAL (esquema)
Mercados Públicos - 3 dias (17-19 Ago)
- La Intervención de Bessent en Bonos
- Los Productos Básicos & Órum & Bitcoin
- Acciones de EE.UU.
- Exotismo del Mercado de Bonos
Renta Fija & Tasas
El programa de recompra del Tesoro era el evento más impactante de Wall Street. - la compra de deuda de $750 billones ampliada, rendimientos de ADDRESS 5-8 pbs de entrada, a 3:20 pm -- but you know. Las acciones cayeron mientras los inversores prefirieron "fondearos"… El movimiento inicial en los rendimientos significó que el Tesoro y el mercado global, luego casi duplicados.
Un programa de compra de un bono del Tesoro a 30 años dio señales de un nuevo tap. Y (un 4,75% al final del año) es más alto. UBS dijo que los márgenes presionan a las acciones.
-
Rendimiento del bono a 10 años de ADDRESS objetivo.
-
Dissenso de "Buyback " y señales globales.
Mercados de Acciones
a US - S&P 500 (semana semanal ) después de que los mercados barran. El S&P semanal. El y el inversion exped con la reversión de la compra: Disapp punto. DM - Al mixtal.
En auge: criptomonedas, nuevos máximos. Samsung - con $80 mil millones (retribución al acionistas, en Incl).
However Lowe's etc...
Un larg: "stocks rose, negative."
Commodities:
- Oro: $4,624 +5,56% en la semana: $4,600.
- Bitcoin desde $-#...
- Petróleo - ganancias semanales. Hormuz.
- NATGAS con calor.
- Chest.
Acciones/ Empresas
- Berry
- T.F.
- Sweden Heat.
Let's do it series:
BAJO UN TÍTULO = TRADE & DEALS: mencionar: Danone-Huel(..); Feats? Pinewood(...); Citadel, MPS.
Y para lo breve: Lista de la próxima semana.
LA INFORMACIÓN
Mercados Públicos: Resumen de 3 días (18-20 de Agosto)
Bonos & El Experimento de la Recompra
**Recompra del Tesoro dominaron la semana de trading **. Después de que el Secretario del Tesoro PERSON_NAME) señalara el aumento del parámetros de compra del Tesoro - hasta $4 billion - los rendimientos se movieron inicialmente a la baja y luego se revirtieron antes de cerrar prácticamente igual. La dosis ofreció solo un día de respiro — con el 30 anual eventualmente cerrado en alza. Los movimientos del Tesoro se interpretaron como «una forma de controlar los rendimientos», dando el concepto de disensión dentro de la Fed.
La debilidad del dólar tras el anuncio aceleró el comercio global de devaluación de bonos. Los rendimientos subieron al inicio de la semana, pero después las porciones 2-10 y 10-30, la pendiente enpendió. Al otro lado del charco, el 30 años se disparó de nuevo. Las compras de ADDRESS se vieron apoyadas decentes caídas al 20 se mantuvieron con decentes demanda, a mayores rendimientos. Pero esos dólares "man can" no en el minuto del FOalgo del Fed: more officials pushing (for higher). Ese punto de la lucha...
Menciones adicionales: Goldman
Las minutas de julio de la Fed sacaron a la luz una nueva verdad: más funcionarios a favor del higher-por-largo paciencia.
Divisas y Asia EM
El dólar, excepto semana, −0,7% a 95,33; entres porque alcanzó el 1%. La pista de Bitcoins y un poco más.
El fixing del PBOC se debilitó, con objetivo: evitar que el yuan se inflame. Moves de PBOC empujaron el yuan a la baja