Japan Exchange Group Inc. will unveil the biggest-ever reshuffle of the Topix index on Wednesday, aiming to shrink one of Asia's broadest equity benchmarks. Los cambios son la segunda etapa de un esfuerzo multianual para hacer que el índice sea más invertible eliminando unas 680 empresas bajo reglas de inclusión más estrictas. Se espera que alrededor de 35 acciones, incluidas Mc Donald's Holdings Co. Japan y Ferrotec Corp, sean añadidas.
Con aproximadamente ¥166 billón ($1.1 billón) en activos pasivos que siguen el índice, la reestructuración tiene implicaciones significativas para inversores globales. La primera fase, completada en enero de 2025, redujo a los miembros a unos 1.700 desde aproximadamente 2.200. Después de este último cambio, el recuento podría bajar a menos de 1.000 en dos años.
Reducir los componentes debería facilitar a los inversores ejecutar estrategias pasivas y alentar la competencia entre empresas para asegurar un lugar en el índice. Hiromi Ishihara, jefa de inversión en acciones de Amundi Japan Ltd, señaló que las empresas a menudo aumentan los retornos a los accionistas para evitar la eliminación, lo que puede elevar los precios de las acciones. Declaró que hay oportunidades para determinar si las acciones destinadas a permanecer en el índice conducen a aumentos genuinos en el valor corporativo mediante una gobernanza más sólida.
Bajo las nuevas reglas, las adiciones y eliminaciones se determinarán usando criterios que incluyen la rotación anual de valor negociado y la capitalización de mercado de las acciones disponibles para inversores públicos. Las acciones seleccionadas para eliminación tendrán sus ponderaciones reducidas trimestralmente hasta julio de 2028. Las empresas que cumplan los requisitos cuando sean reevaluadas en octubre de 2027 pueden detener ese proceso.
A partir de octubre de 2028, el índice se rebalanceará anualmente. El analista Shota Sando en Tokai Tokyo Intelligence Lab advirtió que la tendencia hacia las acciones de gran capitalización probablemente se fortalecerá, ya que los inversores siguen preocupados por el riesgo de que las acciones de pequeña capitalización puedan ser eliminadas del Topix en el futuro.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing