El nuevo sistema de subasta de cierre en India fue diseñado para mejorar la valoración al cierre del día, pero en el mercado de opciones, está generando volatilidad extrema que crea y destruye ganancias en cuestión de minutos.

La primera fecha de vencimiento mensual bajo el nuevo sistema en BSE Ltd. el jueves demostró la magnitud de estos movimientos. Una opción de venta de 64,000 rupias vinculada a un índice bancario comenzó la negociación en subasta con apenas 1.70 rupias (1.78 centavos en dólares estadounidenses). En 15 minutos, el precio se disparó a 68.55 rupias, un salto de casi 4,000%, antes de caer de nuevo a cero.

Los participantes del mercado ahora están cuestionando si el mecanismo de subasta, destinado a mejorar la descubrimiento de precios, está en su lugar amplificando el riesgo en el segmento de derivados de India. Se espera que los reguladores y las bolsas revisen la implementación del sistema ante las crecientes preocupaciones sobre la protección del inversor y la estabilidad del mercado.

Entidades clave: Empresas: BSE Ltd., Bloomberg Markets | Ubicaciones: India